홈플러스 익스프레스, 하림 품으로 가나? NS홈쇼핑 우선협상대상자 선정의 의미

홈플러스 익스프레스, 하림 품으로 가나? NS홈쇼핑 우선협상대상자 선정의 의미

 

하림그룹 계열사 NS홈쇼핑이 홈플러스 익스프레스 매각 우선협상대상자로 선정되면서 유통업계의 관심이 커지고 있습니다. 이번 거래가 하림의 오프라인 유통 확대와 홈플러스 회생 절차에 어떤 의미를 갖는지 핵심만 정리했습니다.

 

유통업계에서 이번 주 가장 눈에 띄는 장면 중 하나는 홈플러스 익스프레스 매각 전의 흐름이었습니다. 막판까지 인수전 참여 여부가 불분명했던 하림그룹 계열 NS홈쇼핑이 결국 우선협상대상자로 선정되면서, 단순한 매각 뉴스가 아니라 향후 오프라인 유통 판도와 홈플러스 회생 가능성까지 함께 주목받고 있습니다.

 

특히 이번 이슈는 “하림이 새로운 유통 채널을 확보하는가”라는 질문과 “홈플러스가 이번 매각으로 회생의 시간을 벌 수 있는가”라는 질문이 동시에 얽혀 있다는 점에서 더 흥미롭습니다. 지금 단계는 인수가 최종 확정된 상태가 아니라 우선협상대상자 선정 단계이지만, 그 자체만으로도 시장은 이미 여러 시나리오를 그리고 있습니다.

 

1. 홈플러스 익스프레스 매각전 현황

1-1. NS홈쇼핑 우선협상대상자 선정

홈플러스는 2026년 4월 21일 기업형 슈퍼마켓 사업부인 홈플러스 익스프레스 매각과 관련해 하림그룹 계열사 NS홈쇼핑을 우선협상대상자로 선정했다고 밝혔습니다. 서울회생법원은 앞서 4월 3일 홈플러스 익스프레스 매각을 공고했고, 이날까지 본입찰을 진행했습니다. NS홈쇼핑도 별도 입장을 통해 우선협상대상자 선정 사실을 알리며, 이번 참여가 식품 전문성과 유통 역량을 기반으로 온·오프라인 경쟁력을 강화하기 위한 전략적 판단이라고 설명했습니다.

 

여기서 홈플러스 익스프레스는 대형마트와 동네 슈퍼마켓의 중간 형태인 SSM, 즉 기업형 슈퍼마켓 사업입니다. 소비자 입장에서는 대형마트보다 가깝고, 일반 동네 슈퍼보다 상품 구색과 가격 경쟁력이 있는 채널로 이해하면 쉽습니다. 하림 입장에서는 이 채널이 단순 점포가 아니라 식품 유통의 마지막 접점을 한꺼번에 확보하는 기회가 될 수 있습니다.

 

1-2. 막판 참여로 뒤집힌 인수전

이번 매각전이 더 눈길을 끈 이유는 하림 측의 등장 방식 때문입니다. 연합뉴스에 따르면 하림그룹은 예비입찰에는 참여하지 않았지만, 본입찰 마감일에 참여하면서 막판 변수가 됐습니다. 결국 본입찰에 수정 제안서를 낸 NS홈쇼핑이 우선협상대상자로 올라섰고, 예비입찰 단계에서 거론됐던 다른 후보들은 최종 본입찰에 이름을 올리지 못한 것으로 전해졌습니다.

 

이 장면은 하림이 처음부터 강하게 드러내기보다, 가격과 조건이 충분히 낮아졌다고 판단한 시점에 실질적으로 뛰어든 것 아니냐는 해석을 낳고 있습니다. 실제로 이번 거래는 일반적인 성장 투자라기보다, 회생 절차 아래에서 알짜 자산을 비교적 낮은 가격에 확보할 수 있는 기회라는 점에서 더 전략적으로 읽힙니다. 이 부분은 업계 해석의 영역이지만, 막판 참여 자체가 그런 인상을 강하게 남겼습니다.

 

1-3. 예상 매각가와 현재 변수

시장에서는 홈플러스 익스프레스 매각가를 대략 3천억 원 안팎으로 보고 있습니다. 일부 보도에서는 실제 입찰가가 이보다 더 낮은 2천억 원대 중후반 또는 초중반 수준일 수 있다는 관측도 나오지만, 현재까지 확정된 최종 매각가는 공개되지 않았습니다. 즉 지금 단계에서 분명한 것은 NS홈쇼핑이 우선협상대상자로 선정됐다는 사실이고, 실제 거래금액과 세부 조건은 협상을 거쳐 정해질 가능성이 큽니다.

 

이 점이 중요한 이유는 같은 자산이라도 “얼마에 팔리느냐”에 따라 이번 거래의 의미가 크게 달라질 수 있기 때문입니다. 홈플러스 입장에서는 조금이라도 높은 가격이 회생에 도움이 되겠지만, 인수자 입장에서는 향후 점포 재정비와 운영 효율화까지 감안하면 낮은 가격일수록 유리합니다. 결국 우선협상대상자 선정은 끝이 아니라 본격적인 줄다리기의 시작이라고 보는 편이 더 정확합니다.

 

2. 하림그룹이 홈플러스 익스프레스에 주목한 이유

2-1. 오프라인 점포망 확보

하림그룹이 홈플러스 익스프레스 인수에 관심을 보이는 가장 큰 이유는 약 290개 수준의 점포망입니다. 조선비즈는 홈플러스 익스프레스 점포 수를 289개로 전했고, 업계에서는 이 점포들이 특히 수도권 소비자 접점으로서 가치가 높다고 보고 있습니다. 오프라인 유통은 한 번 무너지면 다시 만들기 어렵기 때문에, 이미 자리를 잡은 도심형 점포망을 한 번에 확보할 수 있다는 점은 단순한 매출 이상의 의미를 가집니다.

 

하림은 그동안 식품 생산과 물류 쪽에서 강점을 보여왔지만, 소비자와 직접 만나는 오프라인 리테일 접점은 상대적으로 약했습니다. 그런 점에서 홈플러스 익스프레스는 단순한 매장 집합이 아니라, 하림이 유통 기업으로 한 단계 더 나아가기 위한 물리적 기반이 될 수 있습니다. 다시 말해 이번 딜의 핵심은 “매장을 사는 것”이 아니라 “도심 식품 유통망을 사는 것”에 더 가깝습니다.

 

2-2. 신선식품·식품 유통 시너지

NS홈쇼핑은 공식 입장에서 25년 동안 신선 농산물과 다양한 식품을 취급해 온 경험이 홈플러스 익스프레스의 안정적이고 지속가능한 성장에 도움이 될 것이라고 밝혔습니다. 또 기존 협력사에는 오프라인 판로 확대 기회를, 홈플러스 익스프레스 입점 협력사에는 온라인·모바일 채널과 연결된 새로운 성장 기회를 제공할 수 있다고 설명했습니다.

 

이 메시지를 뒤집어 보면 하림이 이번 인수를 단순한 재무 투자로 보지 않고 있다는 점이 분명해집니다. 하림은 육계, 가공식품, HMR 같은 식품 밸류체인을 이미 갖고 있는 그룹이고, 여기에 SSM 점포망이 더해지면 신선식품과 식품류를 더 촘촘하게 소비자에게 공급할 수 있습니다. 특히 오프라인 점포는 단순 판매채널뿐 아니라 즉시배송, 근거리 물류, 신선식품 진열 테스트의 거점 역할까지 할 수 있어 식품 기업과의 궁합이 꽤 좋은 편입니다.

 

2-3. 온오프라인 통합 유통 전략

하림 계열 NS홈쇼핑이 홈플러스 익스프레스를 품게 되면 가장 기대되는 부분은 온·오프라인 통합 유통 구조입니다. 홈쇼핑, 모바일, 온라인 판매 채널을 가지고 있는 NS홈쇼핑과 근거리 오프라인 점포망을 연결하면, 단순 TV커머스 기업이 아니라 보다 입체적인 식품·생활 유통 플랫폼으로 변신할 수 있다는 분석이 나옵니다. NS홈쇼핑 역시 이번 인수를 온·오프라인 경쟁력 강화 관점에서 설명하고 있습니다.

 

결국 하림이 보고 있는 것은 SSM 시장 자체의 성장성만은 아닐 가능성이 큽니다. 오히려 식품 제조, 물류, 홈쇼핑, 모바일 판매, 오프라인 근거리 점포를 하나로 묶는 유통 실험의 출발점으로 읽는 편이 자연스럽습니다. 이 전략이 실제 성과로 이어질지는 더 지켜봐야 하지만, 최소한 이번 인수 시도가 하림의 유통 포트폴리오 재편과 연결돼 있다는 점은 꽤 분명해 보입니다.

 

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3. 홈플러스 회생 절차와 남은 과제

3-1. 회생계획안 가결 기한

홈플러스에게 이번 매각이 중요한 이유는 단순한 자산 매각이 아니라 회생 절차와 직결돼 있기 때문입니다. 법원은 2026년 3월 홈플러스 회생계획안 가결 기한을 5월 4일까지로 2개월 연장했고, 그 배경 중 하나로 홈플러스 익스프레스 부분 매각 진행 상황을 지켜볼 필요가 있다는 점을 들었습니다. 즉 이번 매각은 홈플러스 회생 시나리오 안에서 상당히 핵심적인 변수로 작동하고 있습니다.

 

따라서 홈플러스 입장에서는 우선협상대상자 선정 자체보다, 실제 본계약 체결과 대금 유입이 더 중요합니다. 매각이 실제로 성사돼야 그 자금을 반영한 회생계획 수정안이 가능해지고, 이후 채권자들의 동의를 얻는 절차도 한층 현실성을 가질 수 있기 때문입니다. 반대로 거래가 지연되거나 무산될 경우, 홈플러스의 회생 시계는 다시 훨씬 더 빠르게 압박받을 수 있습니다.

 

3-2. 매각대금의 한계

다만 이번 매각만으로 홈플러스의 위기가 단번에 해소될 것이라고 보기는 어렵습니다. 법원이 회생계획안 가결 기한을 연장할 당시에도 MBK파트너스는 1천억 원의 긴급운영자금을 투입하겠다고 밝혔고, 법원은 이 자금이 연체된 직원 급여 등 시급한 채무 해결에 쓰일 수 있다는 점을 고려했습니다. 하지만 이후에도 유동성 압박은 계속됐고, 시장에서는 익스프레스 매각대금이 들어오더라도 근본 처방이 되기에는 부족할 수 있다는 시각이 적지 않습니다.

 

결국 홈플러스 익스프레스는 홈플러스 안에서도 비교적 경쟁력이 있는 자산으로 평가받아왔기 때문에, 이를 파는 결정 자체가 시간을 버는 선택인지 아니면 몸집을 줄이는 마지막 카드인지에 대한 해석도 엇갈립니다. 그래서 이번 딜은 “하림의 기회”이면서 동시에 “홈플러스의 절박함”을 가장 잘 보여주는 사건이기도 합니다.

 

3-3. 노조와 시장이 보는 쟁점

노조는 이번 매각을 두고 분명한 조건을 내걸고 있습니다. 민주노총 마트노조 홈플러스지부는 4월 22일 입장문에서 이번 매각이 단순한 청산 절차로 이어져서는 안 되며, 익스프레스 직원들의 고용 안정이 인수 과정의 전제조건이어야 한다고 주장했습니다. 또 유암코 같은 제3자 관리인 도입과 정부의 정상화 지원도 요구했습니다.

 

이 요구는 단순한 노조 입장 표명을 넘어, 이번 거래의 민감한 지점을 잘 보여줍니다. 인수자는 점포와 사업만 보고 싶겠지만, 실제로는 고용과 조직, 회생 절차, 채권단 이해관계가 모두 얽혀 있습니다. 그래서 앞으로의 관전 포인트는 단순히 “하림이 인수하느냐”가 아니라, “어떤 조건으로 인수하고, 그 과정에서 홈플러스 정상화와 고용 문제가 어떻게 다뤄지느냐”가 될 가능성이 큽니다.

 

이번 홈플러스 익스프레스 매각전은 단순한 유통업 M&A라기보다, 하림의 유통 확장 전략과 홈플러스의 회생 가능성이 맞물린 사건처럼 보입니다. 여러분은 이번 딜이 하림에게는 좋은 기회가 될 거라고 보시나요, 아니면 홈플러스 입장에서는 너무 늦은 카드라고 보시나요?

 

유통업 구조조정, 대기업 M&A, 회생 절차처럼 흐름을 읽어야 더 잘 보이는 이슈에 관심 있으시다면 저장해 두고 다시 보셔도 좋겠습니다.

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