728x90 반응형 자기개발/재무9 기업을 분석하는 방법 101: 손익계산서, 재무상태표, 현금흐름표 및 주석 1. 손익계산서 1) 매출액의 기간별 규모 매출액의 규모를 전분기 혹은 전년 동기 대비 지속적으로 증가하고 있는지 체크해야 합니다. 만일 매출이 지속적으로 줄어드는 상황에서 매출원가와 판매비, 관리비 감소로 영업이익이 증가하여 주가가 상승한다면, 적당한 시기에 주식을 매도하라고 권하고 싶습니다. 매출이 지속적으로 감소하는 기업은 조만간 영업이익도 감소하는 경우가 많기 때문입니다. 참고로 매출액이 연평균 10% 이상 증가하는 기업은 아주 뛰어난 기업입니다. 2) 영업이익 증감 여부 영업이익 증감 여부를 파악해야 합니다. 전분기 대비, 전년 동기 대비 증가했는지, 증가했다면 어느 정도 증가했는지 체크해야 합니다. 또 매출액에 비례해서 영업이익이 증가했는지도 파악해야 합니다. 만일 매출은 늘었는데 오히려 영업.. 2023. 6. 6. 기업을 분석하는 방법 101: 현금흐름표를 알아보자 기업의 회계는 실제 현금의 유출입 여부와는 상관없이 거래가 발생한 시점의 수익과 비용을 인식하는 발생주의 원칙으로 작성하기 때문에, 손익계산서에 나타나는 당기순이익과 실제 기업에 들어오고 나가는 현금에는 차이가 발생합니다. 현금흐름표는 재무제표 손익계산서상의 순이익과 기업의 영업활동을 통한 현금 유출입 차이가 실제로 어느 부분에서 얼마나 차이가 생겼는지를 상세히 보여주는 표입니다. 주식을 매수할 종목을 선정하는 데 있어 문제 기업인지 아닌지를 가장 확실하게 구별할 수 있는 대목이 바로 현금흐름표 분석이라고 판단할 수 있습니다. 영업활동, 투자활동, 재무활동 현금흐름 현금흐름표는 3가지로 구성되어 있습니다. 영업활동, 투자활동, 재무활동 현금흐름입니다. 1) 영업활동 현금흐름 영업활동 현금흐름은 손익계산서.. 2023. 6. 5. 기업을 분석하는 방법 101: 재무상태표를 알아보자 재무상태표는 기업에서 필요로 하는 부채와 자본을 어떻게 조달했고, 조달한 자산을 어디에 얼마나 사용하고 있는지를 일목요연하게 보여주는 표입니다. 따라서 자산은 부채와 자본의 합이라는 등식이 성립합니다. 이제부터 투자에 도움이 되는 재무상태표 분석에 대해 알아보겠습니다. 1. 유동자산 재무상태표는 그 자체로 분석하는 것이 아니라, 손익계산서상의 매출액 규모와 비교해야 기업이 현재 적정하게 자산을 보유하고 있는지 여부를 파악할 수 있습니다. 유동자산은 크게 현금 및 현금성자산, 매출채권, 재고자산, 단기금융자산, 기타 부분으로 구성되어 있는데, 기업의 매출 규모에 비해 너무 많거나 너무 적지 않은 현금을 보유하고 있는 기업이 좋은 기업입니다. 정상적인 영업활동을 하는 대부분의 상장기업들은 회계연도 말 기준으.. 2023. 6. 5. 기업을 분석하는 방법 101: 손익계산서를 알아보자 주가는 실적에 아주 많은 영향을 받기 때문에 투자자에게 가장 중요한 재무제표는 손익계산서입니다. 투자자들이 손익계산서에서 살펴봐야 하는 부분은 매출액, 영업이익, 지배지분당기순이익, 매출원가, 판매비와 관리비 등입니다. 1. 매출액 재무제표에서 매출액을 우선적으로 살펴보는 이유는 해당 주식에 투자해도 무방한지 그렇지 않은지를 판단하는 기본적인 기준이 바로 기업의 매출액이기 때문입니다. 투자자들은 기업의 손익계산서를 살펴볼 때, 매출액이 전분기나 전년 동기 대비해서 꾸준히 증가하고 있는지, 아니면 지속적으로 감소하는지 반드시 파악해야 합니다. 투자자에게 재무제표에서 매출액이 중요하다는 사실은 기업의 주가 움직임에서도 쉽게 확인할 수 있습니다. 참고로 연평균 10% 내외의 매출액 성장률을 꾸준히 기록하는 회.. 2023. 6. 5. 기업을 분석하는 방법 101: 재무제표를 알아보자 1. 재무제표를 빠르고 정확하게 읽기 위한 기본원칙 재무제표 분석을 효율적으로 하기 위해서는 재무제표를 읽는 몇 가지 원칙들이 필요합니다. 1) 큰 숫자 위주로 분석 매출액, 매출원가, 판매비와 관리비, 영업이익, 순이익, 매출채권, 재고자산, 유형자산 등 재무제표에 드러나는 큰 숫자들이 중요합니다. 2) 재무제표에 있는 숫자 자체보다는 스토리가 더 중요 투자하고자 하는 기업의 재고자산이 전분기 대비 크게 증가했다면, 그 원인이 무엇이고 급증한 재고자산이 향후 정상적인 수준으로 줄어들 수 있는지 분석하는 일이 필요합니다. 3) 기업 재무제표에 절대적인 정답이 없는 경우도 많다는 사실을 기억 주주 입장에서 볼 때 유상증자는 주식 수가 증가하면서 주주 가치가 훼손될 수 있기 때문에 결코 반가운 일이 아니지만.. 2023. 6. 5. 이전 1 2 다음 728x90 반응형
