마크 리히텐펠트의 투자 철학 (feat. 불확실한 시장에서 성공하는 지혜)

마크 리히텐펠트의 투자 철학 (feat. 불확실한 시장에서 성공하는 지혜)

 

세계적인 투자 전문가 마크 리히텐펠트(Marc Lichtenfeld)는 옥스포드클럽(Oxford Club)의 최고소득전략가(CIS)로서, 수많은 투자자들에게 신뢰받는 조언자입니다. 그의 투자 철학은 단순히 수익률 극대화를 넘어, 변동성 높은 시장 환경에서도 안정적으로 자산을 증식할 수 있는 방법에 초점을 맞추고 있습니다. 특히 대세 하락장이 예상될 때 많은 투자자들이 느끼는 불안과 공포를 어떻게 극복하고 오히려 기회로 삼을 수 있는지에 대한 그의 통찰은 매우 가치 있습니다.

 

1. 대세 하락장에 흔들리지 않는 투자 철학

리히텐펠트는 시장의 단기적 움직임을 예측하려는 시도가 얼마나 위험한지 강조합니다. 그는 월스트리트의 최고 전략가들과 노벨상을 수상한 경제학자들, 심지어 전설적인 투자자들조차도 시장의 단기 변동성을 일관되게 예측하지 못한다는 점을 지적합니다.

 

"시장 타이밍을 맞추려는 시도는 금융 세계에서 가장 위험한 착각입니다," 라고 리히텐펠트는 말합니다. "아무도 내일을 알 수 없습니다. 그런데 어떻게 일반 투자은행의 자문가나 전략가가 대세하락장의 도래를 확신할 수 있을까요?"

 

이러한 관점에서 그는 투자자들에게 장기적 관점의 중요성을 강조합니다. 1900년 이후 미국 주식시장은 연평균 9.7%의 수익률을 기록했다는 사실을 언급하며, 이 수치에는 대공황, 두 차례의 세계대전, 오일쇼크, 닷컴 버블 붕괴, 2008년 금융위기 등 모든 하락장이 포함되어 있다고 설명합니다.

 

"이런 장기적인 수익률을 놓치지 않으려면 시장에 꾸준히 머물러야 합니다," 리히텐펠트는 조언합니다. "단기적인 시장 소음에 흔들리지 말고, 장기적 관점을 유지하는 것이 성공적인 투자의 핵심입니다."

 

2. 불확실한 시장에서 투자자가 기억해야 할 원칙

리히텐펠트는 불안정한 시장 상황에서도 투자자들이 냉정함을 유지하며 올바른 결정을 내릴 수 있도록 세 가지 핵심 원칙을 제시합니다.

 

1) 단기 자금은 주식시장에 두지 말 것

"향후 3년 이내에 필요한 자금은 절대로 주식시장에 두지 마세요," 리히텐펠트는 강조합니다. "이는 베어마켓 예측과 무관합니다. 강세장 한가운데서도 동일하게 적용되는 원칙입니다. 단순히 당신이 확실히 필요로 할 자금은 변동성에 노출시키지 말아야 하기 때문입니다."

 

2) 시장 타이밍은 불가능하다는 것을 인정할 것

"'지금 팔고 바닥에서 다시 사겠다'는 생각은 금융 세계에서 가장 위험한 착각입니다," 리히텐펠트는 경고합니다. "시장이 바닥일 때는 뉴스가 최악이고, 투자심리가 바닥을 칠 때입니다. 당신은—그리고 이것은 겸손하게 인정해야 합니다—바닥에서 매수하지 못할 것입니다."

 

3) 체계적인 투자만이 성공의 열쇠

"시장 상황과 관계없이 매월 또는 매 분기마다 꾸준히 투자하세요," 리히텐펠트는 조언합니다. "이것이 바로 시장의 상승과 하락을 통해 장기적으로 부를 쌓는 방법입니다."

 

3. 대세 하락장이 내 삶에 미칠 영향 분석

리히텐펠트는 모든 투자자가 스스로에게 "대세 하락장이 내 삶에 어떤 영향을 미칠 것인가?"라는 질문을 던져야 한다고 강조합니다. 그는 이 질문의 중요성을 다음과 같이 설명합니다.

 

"40대의 투자자라면 은퇴까지 약 20년이 남아있을 것입니다. 시장이 급락하고 몇 년간 회복되지 않는다 해도, 계좌 잔고가 줄어드는 것은 분명 불편하겠지만, 실질적으로 당신의 일상생활—주택담보대출 상환, 자녀 교육, 식비—에는 어떤 영향이 있을까요? 아마 없을 겁니다."

 

이러한 관점에서 그는 투자자들에게 냉정하게 현실을 직시할 것을 권합니다. "내 자산의 가치 하락을 보는 것은 분명 즐겁지 않습니다. 포트폴리오가 20%, 30%, 때로는 그 이상 하락할 때 느끼는 감정적 타격은 실제적입니다. 사람들은 비관적이 되고 지출을 줄이게 됩니다. 하지만 이런 하락이 당신의 실제 생활에 영향을 미치지 않는다면, 단순히 시장이 하락한다는 이유만으로 움직이는 것은 치명적인 실수가 될 수 있습니다."

 

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4. 곰(Bear) 시장에서 현명하게 행동하기

리히텐펠트는 곰 시장을 두려움의 대상이 아닌 기회로 바라볼 것을 권합니다. 그는 워런 버핏의 유명한 말을 인용하며 이 점을 강조합니다: "다른 사람들이 욕심을 부릴 때 두려워하고, 다른 사람들이 두려워할 때 욕심을 부리세요."

 

그는 투자자들에게 다음과 같은 구체적인 행동 지침을 제시합니다.

 

① 장기 투자자라면: "뉴스와 일시적인 시장 소음을 무시하세요. 전략을 고수하고, 가능하다면 하락장을 추가 매수의 기회로 활용하세요."

 

② 단기 자금이 필요하다면: "생활에 필요한 자금은 안전한 현금성 자산이나 만기가 맞는 개별 채권(채권 펀드가 아닌)에 보관하여 어떤 시장 상황에서도 원금을 보호하세요."

 

5. 결론: 대세 하락장에서 성공하는 법

마크 리히텐펠트의 투자 철학은 불확실한 시장 상황에서도 흔들리지 않고 올바른 결정을 내릴 수 있는 지혜를 제공합니다. 그의 핵심 메시지는 다음과 같이 요약될 수 있습니다.

 

① 장기적 관점을 유지하라: 단기적인 시장 변동에 휘둘리지 말고, 역사적으로 입증된 주식시장의 장기 수익률에 주목하세요.

② 체계적으로 투자하라: 시장 상황과 관계없이 정기적으로 투자하는 습관을 들이세요.

③ 위기를 기회로 삼아라: 대세 하락장은 두려움의 대상이 아니라 저평가된 자산을 매수할 수 있는 기회입니다.

④ 자신의 상황을 객관적으로 평가하라: 시장 하락이 당신의 실제 생활에 미치는 영향을 냉정하게 분석하고, 그에 맞는 전략을 수립하세요.

 

리히텐펠트는 "투자의 성공은 지능이 아닌 기질의 문제"라고 강조하며, 냉정함을 유지하고 장기적 관점을 잃지 않는 것이 궁극적인 성공의 열쇠라고 말합니다. 대세 하락장이 찾아올 때 당신의 행동이 미래를 결정짓습니다—때로는 아무것도 하지 않는 것이 가장 현명한 선택일 수도 있습니다.

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