비트코인과 이더리움 ETF의 주요 차이점 (feat. 장점과 리스크)

비트코인과 이더리움 ETF의 주요 차이점 (feat. 장점과 리스크)

 

거래소 상장 펀드(ETF)는 주식이나 채권과 같은 투자 바구니에 대한 노출을 제공하는 투자 수단입니다. 여기에는 자산 조합이 포함되어 있어 많은 투자 범주에 걸쳐 위험을 분산하는 데 도움이 됩니다. 암호화폐에 연계된 ETF는 암호화폐를 직접 보유하지 않고도 디지털 자산 시장에 투자하려는 투자자들에게 새로운 문을 열어주었습니다.

 

이 중 비트코인 그리고 이더리움 ETF가 가장 인기 있는 옵션입니다. 하지만 이 둘은 어떻게 다르며, 어느 것이 당신에게 맞을까요? 자세히 살펴보고, 그전에 비트코인과 이더리움 ETF가 무엇인지 알아보겠습니다.

 

1. 비트코인 ETF 개요

비트코인 ETF는 세계 최초이자 가장 가치 있는 암호화폐인 비트코인의 성과를 추적하도록 설계되었습니다. 이러한 ETF는 2021년에 ProShares Bitcoin Strategy ETF(BITO)가 미국에 데뷔하면서 처음으로 상당한 주목을 받았으며, 증권거래위원회(SEC)의 승인을 받은 최초의 비트코인 ​​선물 ETF가 되었습니다.

 

공식 보도자료에서 ProShares의 CEO인 Michael Sapir는 "1993년은 최초의 주식형 ETF로, 2002년은 최초의 채권형 ETF로, 2004년은 최초의 금형 ETF로 기억될 것입니다. 2021년은 최초의 암호화폐 연계 ETF로 기억될 것입니다."라고 말했습니다.

 

그는 ProShares 펀드가 "중개 계좌는 있지만 암호화폐 제공업체와 다른 계좌를 개설하는 번거로움과 학습 곡선을 겪고 싶어 하지 않거나 이러한 제공업체가 규제되지 않고 보안 위험에 노출될 수 있다는 우려를 갖고 있는 투자자에게 암호화폐 노출을 제공할 것"이라고 강조했습니다.

 

이 이정표는 비트코인이 주류로 채택되기 위한 중요한 단계를 나타내며, 기존 투자자에게 규제된 방식으로 비트코인에 투자할 수 있는 기회를 제공했습니다.

 

그러나 실제 획기적인 진전은 2024년 1월에 있었습니다. 당시 미국 자본시장 규제 기관인 증권거래위원회가 BlackRock, Vanguard, Franklin Templeton, Valkyre, Fidelity Investments, Invesco Galaxy, ARK Invest, Bitwise, Grayscale, Hashdex, VanEck 등 대형 금융 기관의  11개 현물 비트코인 ​​ETF를 승인했습니다.

 

2024년 12월 17일 현재 비트코인 ​​ETF는 상당한 성장을 경험했으며, 총 운용 자산(AUM)이 1,290억 달러를 돌파하여 미국 금 ETF를 넘어섰습니다.

 

이러한 펀드는 금융계의 가장 큰 이름 중 일부가 관리하여 유동성과 전문적인 감독을 보장하는 동시에 비트코인 ​​ETF가 디지털 자산 분야의 주요 업체로서의 입지를 더욱 공고히 할 수 있도록 합니다.

 

2. 비트코인 ETF의 작동 방식

ETF는 비트코인을 직접 보유하거나 선물 계약과 같은 파생상품을 사용하여 가격 성과를 복제합니다. 이러한 펀드는 전통적인 증권 거래소에서 거래되어 규제되고 접근성이 좋은 투자 수단을 제공합니다.

 

3. 비트코인 ETF의 예

① ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO): 비트코인 ​​선물 계약에 초점을 맞춥니다.

 

② ARK 21Shares Bitcoin ETF(ARKB): 2024년에 출시된 이 ETF는 현물 비트코인에 직접 노출되며 규제된 프레임워크 내에서 성과를 거두어 인기를 얻었습니다.

 

③ VanEck Bitcoin Trust(HODL): 운영 비용을 공제한 비트코인 ​​가격을 추적하도록 설계되었습니다. 2024년 초에 출시되었으며 CBOE에서 거래되고 낮은 비용 비율을 제공하여 비용 의식이 강한 투자자에게 어필합니다.

 

④ iShares Bitcoin Trust ETF(IBIT): BlackRock에서 제공하는 이 스팟 비트코인 ​​ETF는 전통적인 중개 계좌를 통해 비트코인 ​​투자에 쉽게 접근할 수 있게 해 줍니다. 낮은 비용 비율과 상당한 거래량이 특징으로, 투자자의 관심이 강함을 나타냅니다. IBIT는 지배적인 플레이어로 부상하여 2024년 12월 18일 기준으로 약 606억 달러의 AUM을 축적했습니다.

 

⑤ 프랭클린 비트코인 ​​ETF(EZBC): 프랭클린 템플턴이 관리하는 이 ETF는 현물 비트코인에 초점을 맞추고 비트코인에 직접 투자할 수 있는 또 다른 규제된 경로를 제공합니다.

 

⑥ Bitwise Bitcoin ETF Trust(BITB): 이 펀드는 CME CF Bitcoin Reference Rate에 따른 Bitcoin의 성과를 반영하여 전문적인 Bitcoin 노출을 제공합니다. 스폰서는 초기 투자자에게 수수료 면제를 제공합니다.

 

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4. 이더리움 ETF 개요

이더리움 ETF는 비슷한 접근 방식을 따르지만 시가총액 기준으로 두 번째로 큰 암호화폐인 이더리움에 집중합니다. 스팟 이더
이더리움 ETF는 2024년 7월까지 미국에서 거래 승인을 받지 못했는데, 당시 SEC는 공식적으로 9개의 현물 이더리움 ETF를 미국 거래소에서 거래하도록 승인했습니다.

 

2024년 5월 미국 SEC는 나스닥과 NYSE가 이더리움을 보유한 ETF를 상장하도록 허용했습니다. 9개 현물 Ether ETF가 2024년 7월 미국 거래소에서 거래를 시작했습니다.

 

이는 이더리움이 비트코인에 이어 전통적인 금융 시장에서 ETF 대표성을 달성한 두 번째 암호화폐가 되면서 역사적인 순간을 기록했습니다. 출시일의 성공은 거래 가능한 자산으로서 이더리움에 대한 기관 및 소매업체의 관심이 커지고 있음을 강조했습니다.

 

2024년 12월, 이더리움 현물 ETF는 8억 5,500만 달러의 순 유입을 기록하여 이더리움의 전망에 대한 강력한 기관의 확신을 나타냈습니다. 2024년 12월 16일 현재, 이더리움 ETF의 운용 자산(AUM)은 약 140억 달러에 도달하여 이더리움 시가총액의 약 5%를 차지했습니다.

 

5. 이더리움 ETF 작동 방식

이러한 ETF는 이더리움에 직접 투자하거나 파생상품을 사용하여 가격 움직임을 추적합니다. 분산형 애플리케이션(DApp)의 기반으로서 이더리움의 고유한 유용성은 매력을 한층 더해줍니다.

 

6. 이더리움 ETF의 예

① Fidelity Ethereum Fund(FETH) : 장기적 자본 증가에 초점을 맞춘 Ethereum에 대한 간접 노출을 제공하는 전통적인 펀드입니다.

 

② Bitwise Ethereum ETF(ETHW) : 이 ETF는 보안과 위험 최소화에 중점을 두고 이더리움에 대한 직접적인 노출을 제공합니다.

 

③ VanEck Ethereum ETF(ETHV) : 잘 규제된 ETF를 통해 이더리움 네트워크의 상승 잠재력을 포착하는 것을 목표로 합니다.

 

④ ProShares Ether Strategy ETF(EETH) : 이더리움 선물 계약을 통해 이더리움 가격에 대한 노출을 제공하는 선물 기반 ETF입니다.

 

⑤ 21Shares Core Ethereum ETF(CETH) : 투자자에게 접근성과 효율성을 제공하도록 구조화되어 있으며, Ethereum에 대한 직접적인 노출을 제공하는 데 중점을 두고 있습니다.

 

⑥ 프랭클린 템플턴 이더리움 ETF(EZET) : 이 ETF는 이더리움에 초점을 맞춰 유동성과 시장 접근성을 제공하도록 설계되었습니다.

 

비트코인과 이더리움 ETF의 주요 차이점 (feat. 장점과 리스크)

 

7. 비트코인 대 이더리움 ETF

두 유형의 ETF 모두 암호화폐 시장에 대한 노출을 제공하지만, 주요 차이점은 기초 자산의 특성에서 비롯됩니다. 어떤 ETF가 자신에게 맞는지 궁금하다면, 여기에 세부 정보가 있습니다.

 

1) 비트코인 ETF의 이점

비트코인 ETF는 여러 가지 이점을 제공하는데, 특히 규제된 환경에서 암호화폐에 투자하고 싶어 하는 사람들에게 유용합니다.

 

① 규정: 합법적인 프레임워크 내에서의 투자.

② 접근성: 전통적인 증권거래소에서 거래하기 쉽습니다.

③ 안정성: 비트코인의 확립된 위치로 인해 일부 위험이 감소합니다.

④ 포트폴리오 다각화: 기존 포트폴리오에 새로운 자산 종류를 추가합니다.

 

2) 이더리움 ETF의 이점

이더리움 ETF는 이더리움 DApp 생태계의 장기적 잠재력을 믿는 사람들을 대상으로 합니다. 이점은 다음과 같습니다.

 

① 성장 잠재력: DeFi, NFT, 스마트 계약에 대한 노출.

② 혁신: 빠르게 진화하는 이더리움 애플리케이션에 참여하세요.

③ 규제된 접근: 직접적인 암호화폐 관리 없이 이더리움에 투자합니다.

④ 다각화: 혁신적인 블록체인 자산 포함.

 

8. ETF의 세금 의미

비트코인과 이더리움 ETF에는 투자자가 고려해야 할 구체적인 세금 관련 사항이 있습니다.

 

① 자본 이득세: ETF 주식 매도 수익에는 자본 이득세가 부과됩니다.

② 위치가 중요: 세율은 국가 및 지역에 따라 다릅니다.

③ IRA 및 401(k) 혜택: 일부 미국 관할권에서는 ETF를 세금 혜택 계좌(기부금, 수익 또는 인출에 대한 세금 연기 또는 면제 등의 세금 혜택을 제공하는 계좌)로 보유할 수 있습니다.

 

비트코인과 이더리움 ETF의 주요 차이점 (feat. 장점과 리스크)

 

9. 비트코인과 이더리움 ETF 위험

위험에 대해 이야기해 보겠습니다. 모든 투자와 마찬가지로 기억해야 할 몇 가지 사항이 있기 때문입니다. 첫째, 암호화폐는 변동성이 있을 수 있습니다. 가격은 빠르게 변할 수 있으며 항상 원하는 방향으로 변하지는 않습니다. 그런 다음 규제 측면이 있습니다. 암호화폐에 대한 법률은 여전히 ​​진화하고 있으며, 이는 ETF의 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

또한 선물 기반 ETF에 투자하는 경우 추적 오류가 발생할 가능성이 있는데 , 즉 ETF가 항상 비트코인이나 이더리움의 정확한 가격과 일치하지 않을 수 있다는 의미입니다.

 

그 밖에도 몇 가지 우려 사항은 다음과 같습니다.

1) 비트코인 특정 위험

① 다른 암호화폐 및 알트코인과의 경쟁이 치열해집니다.

② 비트코인의 공급과 채굴 요구 사항이 제한적이어서 자산이 부족합니다.

 

2) 이더리움 특정 위험

① DeFi와 NFT 부문의 지속적인 성장에 대한 의존성.

② 네트워크 업그레이드나 취약성으로 인한 기술적 위험.

 

비트코인과 이더리움 ETF는 암호화폐 시장에 노출되는 접근 가능하고 규제된 방법을 나타냅니다. 비트코인 ​​ETF가 안정성과 가치 저장소를 추구하는 사람들을 대상으로 하는 반면, 이더리움 ETF는 혁신과 성장 잠재력에 집중하는 투자자들에게 어필합니다.

 

암호화폐 시장이 진화함에 따라 이러한 ETF는 포트폴리오에서 점점 더 중요한 역할을 할 가능성이 높습니다. 비트코인의 보안성이나 이더리움의 적응성을 중시하든, 주요 차이점을 이해하면 정보에 입각한 결정을 내리는 데 도움이 됩니다.

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