암호화폐 간 스왑에 대한 설명 (feat. 스왑과 트레이딩의 비교)

암호화폐 간 스왑에 대한 설명 (feat. 스왑과 트레이딩의 비교)

 

1. 암호화폐 간 스왑이란?

암호화폐 간 스왑은 일반적인 시장 환율에 따라 하나의 암호화폐를 다른 암호화폐로 직접 교환하는 것입니다. 명목 화폐 예금과 더 긴 프로세스가 필요한 기존 교환과 달리 암호화폐 간 스왑은 교환을 원활하게 촉진합니다.

 

스왑은 암호화폐의 유동성과 효율성을 높이는 데 중요한 역할을 합니다. 이 기능을 통해 사용자는 지갑에 있는 다른 코인과 암호화폐를 교환할 수 있어 생태계 전체의 효율성을 높이고 검열이나 통제의 위험을 줄일 수 있습니다.

 

스왑 덕분에 사용자는 암호화폐 보유를 다양화하고 새로운 투자 기회를 활용하며 법정화폐를 예치하지 않고도 암호화폐 간에 쉽게 교환할 수 있습니다.

 

2. 암호화폐 스왑과 트레이딩의 비교

암호화폐 영역에서 초보자는 "스왑"과 "거래"라는 용어를 동일하게 간주할 수 있습니다. 그러나 결과는 비슷하더라도 과정은 다릅니다.

 

암호화폐 거래에서는 거래가 주문서를 기반으로 실행되어 거래가 거래소에서 사용 가능한 쌍으로 제한됩니다. 일반적으로 거래에는 먼저 암호화폐를 명목화폐로 교환한 다음 해당 명목화폐를 사용하여 다른 코인을 구매하는 것이 포함됩니다. 이 프로세스에서는 거래자가 모든 단계에서 수수료를 지불하게 됩니다. 첫째, 암호화폐를 판매하고, 둘째, 다른 코인을 구매합니다.

 

반면에 스와핑은 암호화폐 간의 원활한 교환을 가능하게 합니다. 이 프로세스는 한 번에 진행되므로 처음에 암호화폐를 법정화폐로 변환한 후 다른 암호화폐를 구매할 필요가 없습니다. 교환은 더 큰 유연성을 제공하므로 사용자는 한 자산을 다른 자산으로 즉시 교환할 수 있습니다.

 

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3. 암호화폐 간 스왑의 작동원리

암호화폐 간 스왑은 중앙화 거래소(CEX) 또는 분산형 거래소(DEX)에서 실행될 수 있습니다. 그러나 내부적으로는 메커니즘이 다릅니다.

 

중개자 역할을 하는 CEX에서 사용자는 유동성 풀과 상호 작용하고 스왑을 촉진하기 위해 교환 수수료 수수료를 받습니다. 예를 들어, Coinbase에서 사용자는 교환할 때 주문서와 상호 작용합니다. 스왑 주문을 하면 Coinbase는 요청을 내부 풀의 사용 가능한 유동성과 일치시켜 본질적으로 거래 상대방 역할을 합니다. 수수료는 일반적으로 고정되어 있고 투명하지만 스왑을 용이하게 하기 위해 DEX보다 높습니다.

 

DEX 스왑은 P2P(Peer-to-Peer)입니다. 자동화된 스마트 계약은 사용자가 제공하는 유동성 풀을 관리하므로 교환 프로세스에서 중개자가 필요하지 않습니다. 이는 일반적으로 수수료가 낮다는 것을 의미하지만 유동성이 낮을 경우 미끄러짐 위험이 있을 수 있습니다. 예를 들어 Uniswap은 사용자가 기부한 암호화폐 쌍으로 구성된 유동성 풀을 사용합니다.

 

DEX의 스마트 계약은 풀 내 자산 비율에 따라 스왑을 실행합니다. 사용자는 직접 거래 대신 하나의 자산을 기부하고 다른 자산과 동등한 금액을 받습니다. 수수료는 유동성 공급자에게 지불되며 일반적으로 중앙화된 거래소보다 낮지만 사용자는 슬리피지를 고려해야 합니다.

 

사용자는 지갑을 DEX 플랫폼에 연결하고 원하는 자산과 수량을 선택하고 거래를 승인합니다. 스마트 계약은 가격, 거래량 등 미리 결정된 매개변수를 기반으로 거래를 자동으로 실행하여 교환을 촉진합니다.

 

CEX와 DEX 모두에서 스왑 프로세스에는 암호화폐 쌍 결정, 교환할 금액 지정 및 거래 확인이 포함됩니다. 일단 실행되면, 스왑 된 암호화폐는 사용자의 지갑으로 전송되거나 거래소 인프라 내에서 관리됩니다.

 

암호화폐 간 스왑에 대한 설명 (feat. 스왑과 트레이딩의 비교)

 

4. 교체 전 고려해야 할 요소

교환하기 전에 보안, 유동성, 미끄러짐, 거래 수수료, 네트워크 정체, 규제 고려 사항 및 관할권 차이와 같은 측면을 고려하시기 바랍니다. 사용자가 교체를 진행하기 전에 원활한 프로세스를 보장하기 위해 몇 가지 요소를 고려하는 것이 중요합니다.

 

1) 보안

플랫폼의 보안 조치를 평가합니다. CEX를 사용할 때 사용자는 플랫폼의 보안 인증과 플랫폼이 보유한 자산에 대해 콜드 스토리지를 사용하는지 여부를 고려해야 합니다. 사용자가 DEX에서 스와핑을 실행하려면 DEX의 보안 감사 및 실적을 고려해야 합니다.

 

2) 유동성 및 미끄러짐

사용자는 거래 중 상당한 가격 변동을 방지하기 위해 교환하는 자산의 유동성을 평가해야 하며 이로 인해 미끄러짐이 발생할 수 있습니다.

 

3) 거래 수수료 및 네트워크 정체

네트워크 정체는 스왑 비용과 속도를 결정하는 역할을 합니다. 플랫폼에서 부과하는 수수료를 조사하고 블록체인 네트워크의 현재 상태를 고려하여 지연이나 비용 증가를 방지하시기 바랍니다.

 

4) 규제 고려 사항 및 관할권 차이

규제 고려사항과 관할권 차이는 사용자가 간과해서는 안 되는 측면입니다. 사용자는 해당 지역의 암호화폐 거래에 적용되는 관련 법률 및 규정을 준수해야 합니다.

 

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5. 암호화폐 간 교환의 위험과 과제

암호화폐 교환을 수행하는 사람은 가격 변동성, 유동성 위험, 거래 상대방 위험, 규제 위험 및 시장 조작과 같은 가능성을 고려해야 합니다. 암호화폐 교환에는 고유한 위험과 과제가 있습니다.

 

1) 가격 변동성

암호화폐 가격은 매우 변동성이 크며, 빠르고 예측할 수 없는 변동이 있습니다. 이러한 변동성은 스왑을 수행할 자산의 가치에 영향을 미쳐 단기간 내에 큰 이익이나 손실을 초래할 수 있습니다.

 

2) 유동성 위험

유동성은 가격에 큰 영향을 주지 않고 암호화폐 자산을 쉽게 사고팔 수 있다는 것을 의미합니다. 암호화폐의 유동성이 낮은 경우, 특정 시점의 구매자 또는 판매자 수가 부족하여 교환 과정이 지연되거나 불리한 가격이 발생할 수 있습니다.

 

3) 상대방 위험

CEX에서 암호화폐를 교환할 때 사용자는 거래를 용이하게 하기 위해 교환에 의존합니다. 거래소가 기술적인 문제에 직면하거나 부실화되거나 사기 행위에 가담할 가능성이 있습니다.

 

4) 규제 위험

암호화폐에 대한 규제 환경은 여전히 ​​진화하고 있으며 관할권마다 크게 다릅니다. 규제 변경은 암호화폐 교환 플랫폼의 합법성이나 운영 측면에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

5) 시장 조작

규제가 덜한 시장에서는 대규모 거래자 또는 거래자 그룹이 다른 시장 참가자를 이용하기 위해 인위적으로 가격을 부풀리거나 낮추는 시장 조작의 위험이 있습니다. 이는 암호화폐 교환에 참여하는 사용자에게 예상치 못한 결과를 초래할 수 있습니다.

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