1. 뉴욕 연은 총재, ‘금리 인하 올해 나중에 가능할 것’
존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 경제가 올바른 방향으로 가고 있다며 올해 나중에 금리를 내리는 것이 적절할 수 있다고 진단했습니다. 그는 “어느 시점에서는, 아마도 올해 나중에(later this year), 제약적인 통화 정책에서 물러나는 게 적절할 것이라고 생각한다 “라고 강조했습니다. 또한 최근 차량 결제 대금 및 신용카드 연체가 급증한 점을 주목하며, 올해 소비 지출 증가세가 둔화될 것으로 전망했습니다. 대차대조표와 관련해 2019년 경험에서 교훈을 얻었다며 연준위원들이 3월 회의에서 이에 대해 심도 깊은 논의를 나눌 예정이라고 덧붙였습니다.
2. AI 매수 열풍에 월가서 빅테크 공매도 거의 사라져
월가에서 모두가 매수를 외칠 때 혼자 비관론자가 될 경우 그 위험에 대한 교훈을 얻고 싶다면 5개월 전 엔비디아가 거품이라고 주장했던 리서치 어필리에이츠(Research Affiliates)의 설립자인 롭 아노트를 되돌아볼 것을 추천드립니다. 작년 9월 그는 엔비디아 주가가 1년 만에 4배가 뛰자 밸류에이션이 과도하다며 “교과서에 나올 법한 엄청난 시장 착각의 이야기”라고 경고했습니다. 아노트는 최근 “버블 주식이 호황을 누리고 있을 때 절대 공매도에 나서지 말라”며, 다만 “그렇다고 해서 반드시 그 주식을 소유해야 한다는 뜻은 아니다”라고 조언했습니다.
3. 미국, 러시아 대규모 제재 발표
조 바이든 미국 대통령이 우크라이나 침공 2주년을 앞두고 러시아에 맞서겠다는 결심을 보여주기 위해 최대 규모의 신규 제재를 내놓았지만, 러시아 경제를 확실히 마비시키기엔 역부족으로 보입니다. 그러나 자칫 올해 대선을 앞둔 미국과 세계 경제 전체에 타격을 입힐 수 있다는 우려 속에 러시아의 금속 산업과 에너지 분야, 은행에 대한 ‘2차 제재(secondary sanction)’ 같은 알맹이는 빠졌다는 지적이 제기했습니다. 보다 공격적인 대응으로는 미국이 러시아가 전쟁에 필요한 기술 및 재료를 확보할 수 있도록 돕는 외국계 은행에 제재를 가하거나 농축 우라늄과 알루미늄, 니켈 등의 교역을 금지할 수 있습니다. 또한 동결된 러시아 국유자산을 압류해 배분할 수도 있습니다.
4. 트럼프, 헤일리 텃밭에서도 압승. 감세와 관세 카드 만지작
트럼프 전 대통령이 사우스 캐롤라이나주 공화당 대선 프라이머리(예비선거)에서 약 20% 포인트 격차로 압도적 승리를 거두고, 사실상 본선서 재대결을 하게 될 조 바이든에게 “당신은 해고됐으니 나가라”라며 선전 포고했습니다. 앞서 트럼프는 유세에서 자신이 대통령에 당선될 경우 새로운 감세안을 내놓겠다고 약속했습니다. 트럼프는 “여러분은 지금까지 보지 못한 새로운 트럼프 시대의 경제 호황과 추가적 감세를 통해 모두가 사상 최대의 감세를 누리게 될 것”이라고 외쳤습니다. 또한 “외국에 대한 관세는 올라가고 미국인 근로자와 가정이 내는 세금은 매우 상당히 내려가도록 하겠다”라고 강조했습니다. 트럼프는 모든 수입품에 대해 10% 관세를 부과하고 중국산 제품의 경우 훨씬 높은 세율을 검토하고 있습니다.
5. 포트리스 CEO, ‘CRE 붕괴로 더 많은 은행 실패 발생할 수도’
상업용 부동산(CRE) 시장의 붕괴가 대출 기관의 대차대조표에까지 영향을 미치기 시작하면서 더 많은 미국 은행들이 실패할 위험이 있다고 포트리스투자그룹(Fortress Investment Group LLC)의 공동 최고경영자(CEO)인 조슈아 팩이 경고했습니다. 대출기관들이 자산 가치가 더 떨어질까 두려워 차라리 지금 당장 타격을 입는 편이 낫다고 판단해 할인된 가격에 넘기고 있다고 설명했습니다. 이 같은 문제가 시스템적 스트레스는 아니지만 규제당국이 해결책을 찾고 있어 “미국 은행들이 청산되거나 통합되는 경우를 더 보게 될 것”이라고 진단했습니다. 미국 모기지은행협회(MBA)에 따르면 미국의 상업용 및 다세대 부동산 관련 부채 중 9,000억 달러 이상이 올해 재융자나 건물 매각이 필요한 상황입니다. 건물 가치가 하락한 데다 대출을 받았을 당시보다 금리가 많이 오른 상태이기 때문입니다.
국제 거시경제: 엔비디아 신기록 경신, 후티반군 홍해서 미국과 장기 대치 준비 중, 글로벌 FX 위
1. 엔비디아 신기록 경신 엔비디아 주가는 장중 785.75달러로 사상 최고치를 경신했고, 올해 들어서만 58%가량 올랐음. 앞서 엔비디아는 현 분기 매출이 약 240억 달러가 될 것으로 전망해 애널리스
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1월 FOMC 의사록 핵심 내용 총정리 (feat. 정책, 물가, 경제, 고용, QT 및 금융상황)
1. 1월 FOMC 의사록 주요 내용: 정책 및 물가 - 구성원 전원, 현재 통화정책은 경제와 물가에 지속적으로 하방 압력을 가할 수 있는 제한적인 수준 (Regarding the economic outlook, participants judged that the curr
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국제 거시경제: FOMC 의사록, 빠른 금리 인하에 따른 리스크 우려, HSBC 홀딩스, CRE 비중 축소, 중국
1. FOMC 의사록, 빠른 금리 인하에 따른 리스크 우려 대부분의 연준 위원들이 1월 FOMC 회의에서 금리를 너무 빠르게 인하할 경우 발생할 수 있는 위험에 대해 우려를 나타낸 것으로 나타났습니다.
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