국고채에 투자하기 전에 알아야 하는 필수 상식

국고채에 투자하기 전에 알아야 하는 필수 상식

 

재무부 채권은 높은 수준의 보안과 낮은 위험을 제공하는 단기 정부 부채 증권입니다. 재무부 채권을 구매하면 본질적으로 1년 미만의 기간으로 단기 프로젝트를 완료하기 위해 정부에 돈을 빌려주는 것입니다. 이러한 투자는 연방 정부의 지원을 받기 때문에 거의 위험이 없습니다. 하지만 투자하기 전에 기회비용을 알아야 합니다.

 

1. 재무부 채권의 작동 방식

정부 채권에 대한 투자는 시장에서 가장 안전한 투자 중 하나이며, 국고채(T-bills)는 위험이 적고 접근 가능한 부채의 대표적인 예입니다. T-bills는 만기일의 가치(액면가) 보다 낮은 가격으로 경매에서 판매됩니다. 대부분의 채권은 100달러 단위로 판매되며 은행, 중개인 또는 재무부를 통해 온라인으로 구매할 수 있습니다.

 

국고채권은 다른 많은 채권 투자와는 다르게 작동합니다. 고정된 일정에 따라 고정된 비율로 이자를 지불하지 않기 때문입니다. 대신 채권은 액면가보다 낮은 가격으로 판매되므로 만기 시 전체 가치를 받기 위해 선불로 할인된 가격을 지불해야 합니다. 매수 가격과 만기 가격의 차이가 이익이며, 판매 시 고정됩니다.

 

기간이 길고 주기적 이자가 지급되는 국고채와 달리 T-bills는 기간이 짧고 할인된 매수 가격을 통해 "이자"를 선불로 지급합니다. 대부분 T-bills의 기간은 4주에서 52주 사이인 반면 가장 일반적인 국고채의 기간은 20년에서 30년 사이입니다.

 

2. 국고채권에 투자하는 이점

더 짧은 기간이나 더 낮은 위험 허용 범위로 투자하는 경우, 국고채는 투자 시 수익을 확보할 수 있는 스트레스 없는 방법을 제공할 수 있습니다. 구매가 간단하고 계산이 간단하며, 일부 뮤추얼 펀드의 경우처럼 국고채 매수 시 최소 천 달러에 도달하지 않습니다.

 

1) 안전 및 보안

재무부 채권은 미국 정부의 "완전한 신뢰와 신용"으로 뒷받침되기 때문에 가장 안전한 투자 중 하나입니다. 즉, 재무부는 해당 날짜의 경제 상황에 관계없이 만기 시 액면가의 상환을 보장합니다. 발행 회사가 파산하거나 채무 불이행할 위험이 있는 기업 채권과 달리, 재무부 채권은 사실상 신용 위험이 없습니다. 따라서 가치 유지에 중점을 둔 포트폴리오에 이상적입니다.

 

2) 낮은 진입 비용

T-bills의 또 다른 주요 장점은 주식, ETF, 뮤추얼 펀드에 비해  진입 지점이 낮다는 것입니다. 시장 자산에 투자할 때 최소 진입 비용은 일반적으로 주식 또는 펀드 소유권의 한 주입니다. 이 가치는 분 단위로 변경되어 상당한 가격에 도달할 수 있습니다. 예를 들어, 2024년 9월 자동차 부품 소매업체 AutoZone(NYSE: AZO)의 한 주가 3,000달러 이상으로 평가되었습니다.

 

국고채권은 100달러 단위로 판매되므로 최소 투자 금액입니다. 진입 비용이 낮아 만기일과 프로젝트에 더 많은 다각화가 가능합니다. 진입 가격이 낮으면 더 많은 유형의 채무 증권에 투자할 수 있습니다. 이러한 낮은 초기 진입 비용으로 인해 국고채권은 신규 및 저가 투자자에게 인기가 있습니다.

 

3) 세금상의 이점

T-bills에서 발생한 이자는 일반 연방 소득세 규칙의 적용을 받지만, 이익은 주 또는 지방 수준에서 과세되지 않습니다. 이는 부분적으로 세금이 면제되는 투자로, 주세가 비교적 높은 뉴욕과 같은 주에 거주하는 경우 이상적일 수 있습니다.

 

3. 국고채권 투자의 위험

국고채에 투자하는 것과 관련된 주요 위험은 기회비용입니다. 이러한 투자는 예외적이고 안정적이며 위험이 낮은 옵션을 나타내지만 성장 기회도 제한적입니다. 투자 경력 초기에 국고채와 같은 위험이 낮은 자산에 너무 많이 투자하면 인플레이션에 뒤처질 수 있습니다.

 

1) 낮은 수익률

국고채는 안전하고 보수적인 투자로 설계되었으며, 위험이 낮으면 수익률도 낮습니다. 처음에 국고채와 채권 금리를 비교할 때 차이가 명확하지 않을 수 있습니다. 예를 들어, 2024년 9월 평균 I-bond 금리는 4.28%였고, 평균 채권 수익률은 연간 4.97%였습니다. 수익률 차이는 돈을 빌린 기간에 따라 달라집니다.

 

T-bills는 며칠 동안만 지속되는 기간을 가질 수 있으며, 이러한 투자는 채권처럼 연간 이자가 발생하지 않지만 위험은 여전히 ​​매우 낮고 제한적입니다. 기간이 짧기 때문에 투자자는 금리가 상승하여 가치를 잃을 위험이 거의 없거나 전혀 없으며, 이는 기존 채권 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. T-bills에 최소 잔액을 투자하면 몇 달러의 이익만 볼 수 있으며, 이는 장기 투자자에게는 이상적이지 않습니다.

 

2) 기회비용

"기회비용"이라는 용어는 전통적으로 수익률이 낮은 자산에 투자할 때 포기하는 것을 설명합니다. 예를 들어, 투자할 수 있는 금액이 1,000달러밖에 없고 모든 돈을 국채에 투자한다면, 같은 1,000달러를 주식 시장에 투자할 수 없습니다. 시장 전체가 상승하면 국채에 투자한 것은 이 성장의 혜택을 누릴 기회를 "잃은" 것입니다.

 

국채에 투자하면 성장보다는 안전을 선택하는 셈이므로 수익성이 더 높은 기회를 놓칠 수 있습니다. 특히 은퇴를 향해 장기적으로 투자하는 경우 더욱 그렇습니다. 지난 10년 동안만 해도 S&P 500 지수는 연평균 10.2%의 수익률을 기록했습니다. 복리의 추가적인 힘을 고려하면 국채에 너무 많이 투자하면 큰 기회를 놓칠 수 있습니다.

 

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4. 재무부 채권이 당신에게 좋은 투자 선택인지 아는 방법

국고채가 포트폴리오에 장기적으로 투자할 만한지 판단하려면 은퇴를 향한 여정에서 어느 지점에 있는지 고려하세요. 단기 가치 저장소를 찾고 있다면 국고채는 세금상 이점이 있는 안전하고 확실한 선택이 될 수 있습니다. 더 많은 위험과 수익률 잠재력에 관심이 있다면 국고채는 목표에 비해 너무 보수적일 수 있습니다.

 

1) 위험 감수성

귀하의 위험 감수성 은 귀하의 포트폴리오에서 국고채권으로 인해 혜택을 볼 수 있는 비율을 결정하는 주요 요인입니다. 귀하가 할 수 있는 가장 안전한 투자 중 하나로 간주되는 국고채권은 매수 시 확보한 수익을 보장해 줍니다. 저축 계좌에서 볼 수 있는 것보다 조금 더 많은 돈을 벌고 싶지만 많은 위험을 감수하고 싶지 않은 경우 국고채권은 이상적인 선택이 될 수 있습니다.

 

2) 이상적인 투자 타임라인

국채는 단기이며 만기는 1년 후로 제한됩니다. 단기적으로 돈을 투자하고 적당한 수익을 낼 곳을 찾고 있다면 믿을 수 있는 현명한 선택이 될 수 있습니다. 그러나 장기적 성장의 경우 국채는 주식이나 거래소 상장 펀드와 같은 다른 투자에서 얻을 수 있는 높은 수익을 제공하지 못할 수 있습니다.

 

장기 수익과 안정성의 균형을 찾고 있다면 대신 국채를 고려하세요. 채권은 최대 30년까지 지속될 수 있는 기간이 있지만, 이 더 긴 보유 기간은 더 일관되고 더 높은 수익률을 의미합니다.

 

5. 국고채를 매수하는 방법

국고채를 매수하는 주요 방법은 두 가지가 있습니다.

 

1) 재무부를 통한 온라인

TreasuryDirect.gov 는 재무부의 공식 온라인 투자 소스로, 모든 영주권 미국 거주자가 이용할 수 있습니다. 계정을 만들고 신원을 확인하는 것으로 시작합니다. SSN 또는 납세자 ID 번호를 제출해야 할 수도 있습니다. 로그인한 후 구매할 T-bill과 금액을 선택할 수 있으며, 모든 만기 조건에 최소 투자 금액은 $100입니다.

 

2) 브로커 및 은행

경매나 2차 시장에서 중개사나 은행을 통해 T-bills를 구매할 수도 있습니다. 은행이나 중개사는 중개 계좌를 통해  주식을 구매할 때와 유사하게 구매자인 귀하와 재무부 사이의 중개자 역할을 합니다.
구매 후 만기 시 T-bill의 전체 액면가를 받게 됩니다. 수익은 만기 시 가치에서 초기 투자 가격을 뺀 값으로 계산할 수 있습니다.

 

6. 재무부 채권의 투자에 적합한 유형

당신이 편안하게 감수할 수 있는 위험의 양은 당신 이 국채에 투자해야 하는지 여부를 결정하는 데 주요 역할을 할 것입니다. 보수적이고 위험이 낮은 투자를 찾고 있고 수익률에 대해 그렇게 걱정하지 않는다면 국채가 적합할 수 있습니다. 은퇴와 같은 주요 목표를 위해 장기적으로 투자하는 경우 국채는 그러한 목표를 달성하는 데 필요한 성장을 제공하지 못할 수 있습니다.

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