주식에 영향을 미치는 부진한 옥수수 수확량 예측 (feat. 기후변화)

주식에 영향을 미치는 부진한 옥수수 수확량 예측 (feat. 기후변화)

 

1. 날씨가 올해 옥수수 수확량에 미치는 영향

특히 2010년과 2020년과 같은 해에 엘니뇨에서 라니냐로의 기상 패턴 전환은 역사적으로 미국 옥수수 생산에 심각한 어려움을 가져왔습니다. 2024년이 다가옴에 따라 분석가들은 특히 옥수수 작물 개발에서 여름 날씨의 중요한 역할을 고려하여 이러한 패턴과 옥수수 수확량에 대한 잠재적 영향을 면밀히 모니터링하고 있습니다.

 

1) 역사적 선례

2010년과 2020년 모두 여름 동안 라니냐 현상이 발생하여 미국 옥수수 생산에 부정적인 영향을 미쳤습니다. 기록적인 수확량에 대한 초기 예측은 시즌이 진행됨에 따라 하향 조정되었으며, 그 결과 생산량과 수확량이 모두 눈에 띄게 감소했습니다.

 

2) 현재 전망

2월 중순 USDA 전망 포럼의 예측에서는 2024년 미국 옥수수 생산에 대해 낙관적인 그림을 그렸습니다. 예상 생산량은 에이커당 181부셸이고 기말 재고는 25억 3,200만 부셸입니다. 그러나 라니냐 전환의 역사적 선례를 고려할 때 이러한 예측의 정확성에 대한 우려가 커지고 있습니다.

 

3) 잠재적 시나리오

2010년과 2020년에 관찰된 결과와 유사하게 옥수수 생산량이 7% 감소한다는 보수적인 추정치를 적용하면 2024/25 시즌 동안 미국 옥수수 수확량은 약 140억 부셸로 감소할 것으로 예상할 수 있습니다. 결과적으로 기말 재고는 14억 8,200만 부셸로 감소하여 재고 대 사용 비율은 USDA의 초기 추정치보다 크게 낮은 10.1%가 됩니다.

 

4) 시장에 미치는 영향

이러한 시나리오는 옥수수 가격에 큰 영향을 미칠 수 있으며, 공급 상황이 엄격해지면서 가격이 상승할 수 있습니다. 날씨는 예측할 수 없으며 라니냐 이외의 요인이 결과에 영향을 미칠 수 있지만, 과거 데이터는 향후 몇 달 동안 옥수수 가격이 상승할 가능성이 있는 추세를 시사합니다.

 

5) 재배 동향 변화

날씨에 대한 우려 외에도 ProFarmer 면적 조사 결과는 2024년 옥수수에서 대두로의 주목할 만한 변화를 나타냅니다. 주로 윤작 역학에 의해 주도되는 이러한 변화는 옥수수 공급 역학에 더욱 영향을 미치고 미국의 가격 변동성에 기여할 수 있습니다.

 

6) 기타 시장 동향

농업 부문 외에도 칼륨 및 메탄올 시장의 최근 발전은 주목할 가치가 있습니다. 브라질 칼륨 시장의 가격 인상과 메탄올 계약 가격의 변동은 원자재 시장의 공급과 수요 역학의 복잡한 상호 작용을 강조하며, 이는 농업 투입 비용과 전반적인 시장 상황에 더욱 영향을 미칠 수 있습니다.

 

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2. 주식에 미치는 영향

올해 기상 상황으로 인해 옥수수 수확량이 적어 여러 회사가 영향을 받을 가능성이 높습니다. 이러한 영향은 농업, 식품 가공, 상품 거래 등 다양한 부문에 걸쳐 확장될 수 있습니다. 여기 몇 가지 예가 있습니다.

 

1) 농업 장비 제조업체

트랙터, 수확기, 관개 시스템과 같은 농업 장비를 생산하는 회사는 농부들이 옥수수 수확량 부족으로 인해 작업 규모를 축소할 경우 수요가 감소할 수 있습니다. 예로는 Deere & Company(NYSE: DE) 및 AGCO Corporation(NYSE: AGCO)이 있습니다.

 

2) 종자 및 농약 회사

종자, 비료, 작물 보호 제품 공급업체는 농부들이 재배 전략을 조정하거나 작물 관리에 어려움을 겪을 경우 수요 변동을 겪을 수 있습니다. Bayer AG(ETR: BAYN), Corteva, Inc.(NYSE: CTVA) 및 Syngenta Group과 같은 회사가 영향을 받을 수 있습니다.

 

3) 식품 가공 회사

옥수수 기반 감미료, 전분, 에탄올 등 제품의 원료로 옥수수에 크게 의존하는 회사는 투입 비용이 더 높거나 공급 부족에 직면할 수 있습니다. 예를 들면 Archer-Daniels-Midland Company(NYSE: ADM), Ingredion Incorporated(NYSE: INGR) 및 The Andersons, Inc.(NASDAQ: ANDE)가 있습니다.

 

4) 가축 생산자

가축 생산자, 특히 가금류, 돼지고기, 유제품 산업 종사자는 옥수수 수확량 저하로 인한 사료 가격 변동에 영향을 받을 수 있습니다. Tyson Foods, Inc.(NYSE: TSN), Pilgrim's Pride Corporation(NASDAQ: PPC) 및 Smithfield Foods, Inc.(WH Group Limited 소유, HKG: 0288)와 같은 회사는 마진 압박에 직면할 수 있습니다.

 

5) 상품 거래자

상품 거래 및 농업 공급망 관리에 종사하는 회사는 옥수수 가격의 변동성을 경험할 수 있으며, 이는 거래 수익과 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들면 Cargill, Incorporated 및 Archer-Daniels-Midland Company(ADM)가 있으며, 두 회사 모두 곡물 거래 및 가공에 상당한 비중을 두고 있습니다.

 

6) 에탄올 생산자

공급원료로 옥수수에 크게 의존하는 에탄올 생산과 관련된 회사는 낮은 수확량으로 인해 옥수수 가격이 상승할 경우 어려움에 직면할 수 있습니다. POET, LLC, Green Plains Inc.(NASDAQ: GPRE) 및 Valero Energy Corporation(NYSE: VLO)과 같은 에탄올 생산업체는 마진 압박을 받을 수 있습니다.

 

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3. 최종 분석

날씨 패턴, 재배 추세 및 광범위한 시장 역학의 복잡성을 탐색할 때 농업 부문의 이해관계자가 경계심을 유지하고 변화하는 조건에 적응하는 것이 중요합니다. 라니냐가 옥수수 수확량에 미치는 잠재적인 영향은 과제를 제시하지만, 사전 예방적인 관리 전략과 정보에 입각한 의사 결정은 위험을 완화하고 시장에서 새로운 기회를 활용하는 데 도움이 될 수 있습니다.

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