역사상 가장 큰 메모리 사이클의 목격 (feat. 마이크론)

역사상 가장 큰 메모리 사이클의 목격 (feat. 마이크론)

 

Rosenblatt은 마이크론 목표주가를 월스트리트 최고가인 225달러(이전 140달러)로 상향 조정하면서 "역사상 가장 큰 메모리 사이클을 목격하게 될 것"이라고 언급했습니다.

 

"마이크론은 강력한 AI 모멘텀, 일반 시장 회복, 공격적인 HBM3e 웨이퍼 할당에 대한 D램 공급에 대한 예상보다 빠른 영향에 대해 2월 분기 및 5월 분기 전망을 무너뜨렸습니다. (DDR5 대비 웨이퍼 수 3배 필요). HBM3e만으로도 2025년 달력까지 대부분의 DRAM 구조적 부족을 해결할 수 있으며, 해당 연도에 새로운 카테고리가 거의 완전히 할당되었습니다. 중요한 것은 업계 부족과 근본적으로 전력 효율이 높은 솔루션 모두에서 마이크론이 HBM의 관련 없는 시장 점유율에서 20%대 초반으로 전환할 것이라는 점입니다.

 

실제로 24 회계연도 말까지 마이크론은 웨이퍼 용량이 두 자릿수 이하로 감소할 것으로 예상됩니다. 당연히 D램(및 NAND, 이와 관련하여)의 공급 증가는 2024년 달력의 수요 증가 수준을 10대 중반으로 과소평가할 것입니다. 해당 연도의 가격은 분기별로 증가할 것으로 예상됩니다. D램의 업사이클이 길어질 것이라는 전망은 AI 서버 시장이 HBM4로 이동하면서 2026년에 설정될 예정이며, HBM4는 더 복잡한 실리콘 및 12개 이상의 고용량 스택으로 이동함에 따라 웨이퍼 용량을 더 많이 흡수할 것입니다.

 

가속기 컴퓨팅(Blackwell/Hopper, MI300, 사용자 정의 ASIC 등)은 DRAM 비트 콘텐츠 및 성능(HBM) 없이는 확장되지 않으며, 이는 해당 카테고리가 가격 비탄력적이라는 것을 의미합니다. 우리가 목격하려는 메모리 사이클은 세속적인 방식으로 컴퓨터에 혁명을 일으키는 인공지능 사이클에 의해 주도되는 역사상 가장 큰 것이 될 것입니다. 역사적 또는 전통적인 DRAM 채널 검사를 적용하거나 오래된 반도체 사이클을 적용하는 것은 이 MOAC의 수준과 기간을 알려주는 것과 관련이 없습니다."

반응형

---

 

엔비디아의 차세대 AI 칩 '블랙웰' 공개 (feat. 성능과 주식의 영향)

 

아시아 펀드 매니저 서베이 결과 (feat. 경기 턴어라운드의 신호)

 

삼성전자 투자자의 Q&A 총정리 (feat. HBM 현황, 사업규모 및 마진)