크루드 오일 선물 및 옵션 거래하는 법 (feat. 석유의 미래 예측)

크루드 오일 선물 및 옵션 거래하는 법 (feat. 석유의 미래 예측)

 

1. 석유 선물 및 옵션이란?

석유 선물(先物)은 석유를 미래의 날짜에 특정 가격으로 매수 혹은 매도하기로 하는 계약을 칭합니다. 선물은 가격 리스크를 관리하고 크루드오일 가격의 스윙을 예측하는 데에 있어서 필수적인 상품입니다. 예를 들어, 만약 여러분이 전 세계 산유국들의 갈등 상황이 2024년 말에 석유 희소성을 증가시킬 것이라고 예측한다면, 지금 선물을 구매해 둔 뒤 예측이 현실이 되었을 때 선물을 매도하는 전략을 펼칠 수 있을 것입니다.

 

석유 옵션은 계약의 만기일이 도래하기 전에 매수자가 특정 가격으로 매수(콜) 혹은 매도(풋)할 수 있는 선택지를 얻는 계약으로, 여기서의 선택지 행사는 권리이지 의무는 아닙니다. 이 같은 유연성은 트레이더들로 하여금 리스크를 관리하고, 유리한 가격 흐름을 통해 수익을 창출할 수 있게 해 줍니다. 예를 들면, 만약 여러분이 2024년 도중 OPEC의 감산 협의가 유가상승을 초래할 것이라고 본다면 석유를 저가에 매입할 기회를 제공하는 콜옵션을 매수할 수 있을 것입니다.

 

2. 석유 선물 및 옵션 사이의 핵심 차이점 알아보기

크루드오일 선물 및 옵션 거래를 시작하기에 앞서, 두 상품의 차이점에 대해 이해하는 것이 중요합니다. 하단에서는 석유 선물 및 옵션이 어떻게 활용되고 거래되는지, 거래에 대한 의무감에 있어서 어떤 중대한 차이점이 있는지, 관련 리스크는 무엇인지, 잠재적 수익과 비용은 어떻게 되는지, 유연성은 어떻게 되는지에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

1) 거래에 대한 의무감

① 선물

의무감이 높습니다. 만약 어떤 트레이더가 2024년 12월에 만기되는 석유 선물을 매수했다면, 시장 가격이 어떻게 변동하든 상관없이 해당 날짜에 해당 가격으로 반드시 석유를 매수해야만 합니다.

 

② 옵션

의무감이 낮습니다. 만약 어떤 트레이더가 배럴당 $70짜리 선물 콜옵션을 매수했다면, 시장가가 행사 가격을 초과했는지 아닌지에 따라 유불리를 따진 뒤 옵션을 행사하거나 만기 시킬 수 있습니다.

 

2) 리스크 익스포저

① 선물

리스크 익스포저가 높습니다. 만약 어떤 트레이더가 가격 상승을 예측하고 석유 선물을 매수했지만 유가가 예상외로 하락을 할 경우, 해당 트레이더는 엄청난 손실을 맞이하게 됩니다.

 

② 옵션

리스크 익스포저가 낮습니다. 만약 어떤 트레이더가 석유 콜옵션을 매수한 뒤 유가가 행사 가격보다 낮아질 경우, 해당 트레이더가 겪게 되는 손실은 프리미엄 액수로 제한됩니다.

 

3) 수익 잠재성

① 선물

잠재적 수익 및 잠재적 손실이 모두 높습니다. 이를테면 만약 어떤 트레이더가 레버리지를 활용하기 위해 선물 계약을 활용한다면 잠재적인 수익이 증폭될 수 있지만, 가격이 본인에게 불리하게 흘러갈 경우에는 상당한 손실을 입을 수 있습니다.

 

② 옵션

수익 잠재성이 적당한 수준입니다. 만약 어떤 트레이더가 석유 콜옵션을 매수한 뒤 유가가 행사 가격보다 상승할 경우에는 가격 인상분에 따른 수익을 낼 수 있지만, 프리미엄 지불금으로 인해 잠재적 수익이 선물보다는 낮습니다.

 

4) 비용 및 프리미엄

① 선물

초기 비용이 낮습니다. 만약 트레이더가 석유 선물을 매수한다면 프리미엄을 선불금으로 지불하지는 않지만, 증거금률이 증가할 경우에는 증거금 계좌 유지를 위해 추가 자금을 입금해야 할 수 있습니다.

② 옵션

초기 비용이 높습니다. 만약 트레이더가 석유 콜옵션을 구매할 경우, 옵션 계약에 대해 프리미엄을 선불금으로 지불하게 됩니다.

 

5) 유연성 및 전략적 깊이

① 선물

유연성이 제한적입니다. 트레이더가 가격 상승을 예측하고 석유 선물을 매수할 경우, 전략 자체는 직관적이지만 하방리스크를 헤징 할 수는 없습니다.

② 옵션

유연성이 높습니다. 트레이더가 석유 콜옵션과 풋옵션을 결합할 경우에는 시장 변동성을 헤징하고 가격 방향성과 무관하게 수익을 낼 수 있는 보다 복잡한 전략을 펼칠 수 있습니다.

 

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3. 가격변화의 요인 이해하기

온라인을 통해 석유 선물 및 옵션 매수법을 학습하는 방법 중 하나로는 크루드오일 선물 및 옵션 가격의 변화에 영향을 미치는 요인들을 이해하는 것이 있습니다.

 

1) 석유 선물 가격에 영향을 미치는 요인들

① 글로벌 생산 수준

2023년 3월 당시 OPEC+ 국가들은 일간 석유 생산량을 116만 배럴만큼 줄였습니다. OPEC+의 결정으로 인한 공급 감소는 시장에 상승 압박을 가함에 따라 글로벌 유가가 눈에 띄게 상승하게 되었습니다.

 

② 지정학적 이슈

2022년 2월 당시 우크라이나에 대한 러시아의 침공은 국제유가에 상당한 영향을 미쳤습니다. 러우전쟁은 공급체인을 붕괴시켰고, 전 세계 최대 석유 생산국 중 하나인 러시아에 대한 제재를 불러옴에 따라 유가 급등을 초래했습니다.

③ 경제 지표

2021년에는 세계경제가 코로나-19 팬데믹으로부터 회복하기 시작하면서 석유 수요가 눈에 띄게 회복했습니다. 산업활동 및 운송 수요의 부활로 인해 국제유가는 팬데믹 기간 동안의 저점 대비 큰 폭으로 상승했습니다.

 

2) 석유 옵션 가격에 영향을 미치는 요인들

① 변동성

2022년 초에는 키스톤 XL 파이프라인 프로젝트 취소를 비롯해 바이든 행정부의 에너지 정책이 급변함에 따라 석유시장의 변동성이 급등했습니다. 이러한 정책 변화발 예측 불가능성에 시장이 반응함에 따라 석유 옵션 가격이 영향을 받았습니다.

 

② 수요와 공급 역학

2021년 10월 당시, 노동부족 및 공급체인 차질로 인한 미국 셰일오일 생산량 감소는 공급 긴축으로 이어졌습니다. 이 같은 공급 억제 상황은 트레이더들이 미래의 유가상승을 예견하게 만들었고, 이로 인해 석유 옵션에 대한 프리미엄이 증가했습니다.

 

③ 시간 가치 하락

2020년 말, 코로나-19 팬데믹발 시장 상황 변화로 인해 석유 옵션이 만기일에 다가옴에 따른 시간적 가치가 크게 감소했습니다. 시장의 불안정성은 트레이더들의 미래 가격 예측을 어렵게 만들었고, 옵션 가격에 영향을 미쳤습니다.

 

4. 석유 선물 및 옵션 거래하는 법 선택하기

석유 선물 및 옵션 거래를 시작하기에 앞서, 석유 선물/옵션 거래 방법으로는 여러 가지 다른 방법이 있다는 법을 살펴보도록 하겠습니다.

 

1) 차액결제거래(CFD)를 통한 거래

CFD를 통해 석유 선물 혹은 옵션을 거래(USOIL.MMMYY & UKOIL.MMMYY)하면 기초자산을 직접 소유하지 않고도 유가 변동을 통한 투자를 할 수 있습니다. 트레이더들은 CFD 매수(롱) 혹은 매도(숏)를 통해 시장 가격의 상승 및 하락 모두에서 수익을 내는 것이 가능합니다. 어떤 트레이더가 세계경제 둔화로 인해 유가 하락을 예상할 경우, 석유 CFD 매도를 통해 가격 하락으로부터 수익을 낼 수 있습니다.

 

① 석유 선물 CFD

CFD를 통한 석유 선물 거래를 하려면, WTI유나 브렌트유와 같이 구체적인 상품을 선택하시기 바랍니다. 이어서 본인의 시장분석을 기반으로 포지션에 진입하시기 바랍니다. 만약 유가상승이 예견된다면 롱포지션을, 유가 하락이 예견된다면 숏포지션을 선택하시면 됩니다. 레버리지는 시장 익스포져를 늘릴 수 있지만, 손절선을 통해 리스크를 관리하는 것이 중요합니다. 경계를 늦추지 않고 시장 추세 및 경제 지표를 추적함으로써 효과적인 트레이딩 결정을 내리시기 바랍니다.

 

② 석유 옵션 CFD

CFD를 통해 석유 옵션을 거래할 때에는 본인의 시장전망과 일치하는 옵션 유형을 선택하시기 바랍니다. 가격 상승이 예측되면 콜옵션을, 가격 하락이 예측되면 풋옵션을 선택하시면 됩니다. 적절한 계약 규모 및 만기일을 지닌 포지션을 개설하시기 바랍니다. 레버리지는 소액의 자본만으로도 큰 규모의 포지션을 굴릴 수 있게 해 줍니다. 본인의 투자금을 지키기 위해서는 시장 환경을 꾸준히 살펴보고, 리스크 관리 전략을 적용하시기 바랍니다.

 

2) 상장지수펀드(ETF)를 통해 거래하기

석유 ETF는 석유 선물 계약 또는 석유 관련 기업 등에 투자할 수 있는 익스포저를 제공합니다. ETF는 석유 시장에 투자할 수 있는 한 가지 선택지로, 다각화 및 낮은 리스크가 특징입니다. 예를 들어 트레이더는 크루드오일 가격을 추종하는 석유 ETF를 매수할 수 있는데, 이를 통해 복잡한 선물 계약을 체결하지 않고도 유가의 전반적인 추세를 통해 수익을 낼 수 있습니다.

 

3) 온라인 증권사 활용하기

온라인 증권사를 활용해 크루드오일을 거래하는 방법도 있습니다. 온라인 증권사는 CFD와 ETF를 비롯해 석유와 관련된 편리하고 접근성 높은 상품들을 다양하게 제공합니다. 온라인 증권사는 전문적인 트레이딩 툴, 종합적인 시장분석, 실시간 지표 등을 통해 트레이더들이 정보에 기반한 결정을 내리는 데 도움을 줍니다. 트레이더들은 온라인 증권사를 통해 석유 트레이딩 활동을 효율적으로 관리하고, 다양한 범위의 리소스를 통해 트레이딩 전략을 개선할 수 있습니다.

 

크루드 오일 선물 및 옵션 거래하는 법 (feat. 석유의 미래 예측)

 

5. 숏 및 롱 트레이딩 전략 선택하기

크루드오일 선물/옵션을 거래할 때에는 본인의 거래가 지닌 기간(만기일)을 숙지하는 것이 필수입니다. 이를 분류하자면 다음과 같습니다.

 

1) 석유 선물

① 단기 트레이딩

단기(단타) 트레이더들은 석유 공급에 영향을 주는 지정학적 갈등 혹은 갑작스러운 석유 회의 등에 집중합니다. 이들은 이러한 이벤트로부터 수익을 내기 위해 주로 월 단위 계약을 선택합니다. 2023년 9월의 사례를 살펴보면, 중동의 긴장 상황이 고조됨에 따라 어떤 트레이더는 이러한 상황으로부터 수익을 내기 위해 2023년 10월 물 석유 선물 계약을 체결했습니다.

 

② 장기 트레이딩

장기 트레이더들은 글로벌 수요 변화 혹은 에너지 정책 변화와 같이 보다 폭넓은 경제 사이클에 집중합니다. 이들은 이 같은 추세를 활용하기 위해 분기 혹은 연 단위 계약을 선택합니다. 2023년 9월 당시 또 다른 트레이더는 팬데믹 이후의 점진적인 회복과 석유 수요의 지속적인 상승을 기대하면서 2024년 6월 물 선물 계약을 체결했습니다.

 

2) 석유 옵션

① 단기 트레이딩

단기 트레이더들은 일, 주, 월 단위 만기물을 활용해 단기 시장 흐름으로부터 수익을 내곤 합니다. 이러한 단기 만기물은 재고량 리포트 혹은 정치적 상황의 영향을 받곤 합니다. 2023년 6월의 사례를 살펴보면, 사우디아라비아는 2023년 7월과 8월에 일 100만 배럴을 자발적으로 감산하겠다는 깜짝 발표를 진행했습니다. 어떤 트레이더는 이 상황을 보고 주간 옵션 상품을 선택했습니다. 이 같은 깜짝 결정은 유가에 상당한 변동성을 초래했고, 단기 투자에 대한 수익 기회를 만들어주었습니다.

 

② 장기 트레이딩

감산 혹은 경제 회복을 비롯해 보다 확장된 시장 추세를 목표로 잡는 투자자들은 만기일이 멀리 있는 옵션을 택하곤 합니다. 이 같은 접근법을 통해 시장은 조정에 더욱 많은 시간을 투자할 수 있으며, 수익성 있는 거래를 할 가능성이 높아집니다. 예를 들어, OPEC+ 국가들의 감산이 2024년 말까지 연장될 것이라는 소식을 보고 2023년 8월에 어떤 트레이더는 6개월 뒤에 만기 되는 분기별 옵션 상품을 선택합니다. 이 전략은 감산 및 수요 증가 상황을 예상하고 이를 활용하려는 것으로, 잠재적으로 수익을 낼 기회를 잡을 수 있습니다.

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