금융상품의 모든 것: 돈은 사람과 사람 사이에서 계속 흘러 다닙니다. 우리는 이렇게 돈이 흘러 다니는 것을 ‘금융’이라고 부릅니다. 경제기사에서 가장 눈여겨봐야 할 부분이 바로 금융상품 소개와 실적 부분입니다. 이유는 ‘fast follower’가 되기 위해서입니다. 신규 상품은 고객 유치를 위해 더 많은 혜택을 주고, 능력 있는 펀드매니저가 운용할 확률이 크기 때문이죠. 새롭게 소개되거나 실적이 좋은 금융상품은 기사를 확인한 후에 알아보고 가입해도 좋습니다.
1. 대표적인 금융상품들
1) 예금
은행이나 비은행 같은 예금취급기관에 돈을 맡기면 원금과 이자를 받을 수 있는 상품입니다. 대표적으로 정기예금, 정기적금, 지급액이 확정된 보험이나 연금 등도 해당됩니다.
2) 펀드
자신이 직접 투자하는 것이 아니라 펀드를 잘 알고 운영하는 투자전문기관에 투자금을 맡기고 여기서 발생하는 실적에 따라 수익금을 나눠 갖는 금융상품입니다. 펀드는 간접투자의 전형적인 예입니다. 그런데 원금이 보장되는 상품이 아니기 때문에 투자 책임은 본인에게 있습니다.
3) 주식
기업은 회사를 설립하거나 확장할 때 필요한 자금을 구하기 위해 주식이라는 증서를 거래소에서 팔게 됩니다. 주식은 자금을 투자한 대가로 받는 증서이며, 주주로서의 권리를 행사할 수 있는 증거입니다. 주식에 투자하면 해당 기업이 이익이 있을 경우 배당금을 받을 수 있고, 기업의 실적이 좋으면 주식 가격 자체가 올라갈 수도 있죠. 그러나 반대로 기업이 파산하거나 여러 가지 이유로 상장폐지가 됐을 경우에는 투자한 돈을 잃을 수도 있는 고위험 상품입니다.
4) ETF
ETF는 인덱스 펀드를 거래소에 상장시켜 주식처럼 자유롭게 거래할 수 있도록 만든 것을 말합니다. 펀드처럼 소액으로 다양한 종목에 투자할 수 있고, 펀드매니저를 통하지 않고 일반 주식처럼 내가 직접 매수하고 매도할 수 있다는 것이 특징입니다. 주식과 펀드를 혼용한 하이브리드(Hybrid) 형이라 말할 수 있겠죠.
2. 양도 가능 차용증서 채권
채권은 타인에게 양도할 수 있는 차용증입니다. 표면금리 이자를 확정적으로 받을 수 있는 확정이자부 증권으로, 다시 말하면 ‘고정금리 예금’인 셈이죠. 주식과 달리 액면가를 만기시점에 채권 보유자에게 상환해야 합니다. 발행 주체에 따라서 정부가 발행하면 국채, 지방단체가 발행하면 지방채, 정부가 설립한 특수법인회사에서 발행하면 특수채, 주식회사의 형태를 갖춘 기업이 발행하면 회사채, 개인이 발행하면 사채라고 불립니다.
3. 금융공학의 결정체인 파생상품
파생상품은 주식, 채권, 원유, 외환, 농산물 등 기초 자산의 가격에 따라 가치가 재결정되는 상품입니다. 기초 자산의 가격을 토대로 수익률이 결정되기 때문에 증권보다 큰 수익을 남기거나 손실이 클 수도 있습니다. 대표적인 파생상품으로는 선물과 옵션, 파생결합증권 등이 있습니다. 보다 자세히 살펴보면 아래와 같습니다.
1) 선물
실체가 없는 선물은 현물을 토대로 그것의 미래 가격을 현재에 사고파는 거래를 말합니다. ‘선(先) 매매, 후(後) 물건 인수’의 개념이죠. 그렇기 때문에 선물을 사고파는 시기가 지나면 소멸합니다. 선물 거래의 핵심은 가격변동 리스크를 줄이는 헤징(hedging)에 있습니다.
2) 옵션
옵션거래는 주식, 채권, 주가지수 등 특정 자산을 장래의 일정 시점에 미리 정한 가격으로 살 수 있는 권리와 팔 수 있는 권리를 매매하는 거래를 말합니다. 장래의 특정 시점에 주식을 살 수 있는 권리로 매입자가 유리한 콜(call) 옵션, 주식을 팔 수 있는 권리로 매도자가 유리한 풋(put) 옵션이 있습니다. 선물과 다른 점은 이러한 권리를 상황에 따라 포기할 수도 있다는 점입니다.
3) 파생결합증권(ELS, ELD, ELF)
일정 자금 이상 손실이 나지 않도록 설계된 파생상품입니다. 수익을 극대화하려는 목적이지만 선물이나 옵션에 비해 상대적으로 덜 위험하며 일반인이 접근하기 쉽다는 게 장점입니다. ELS(Equity Linked Securities, 주가연계증권)가 대표적인 파생결합증권입니다. 주가나 지수 변동에 따라 만기에 이익을 추가해 받을 수 있습니다. 투자금의 일부는 원금의 안정성을 위해 채권에 넣고 나머지는 주가지수나 개별 종목에 투자합니다. 그 외에 ELD(Equity Linked Deposit, 주가연계예금), ELF(Equity Linked Fund, 주가예금펀드)도 있습니다.
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