파월 연준 의장, 인플레이션 우려 속에서도 금리 안정 유지: 균형법인가, 위태로운 길인가?

파월 연준 의장, 인플레이션 우려 속에서도 금리 안정 유지: 균형법인가, 위태로운 길인가?

 

1. 연방준비제도(Fed), 금리를 유지

복잡한 경제 환경을 해쳐나가기 위해 제롬 파월 연준 의장은 금리를 안정적으로 유지함으로써 조심스러운 입장을 유지해 왔습니다. 제롬 파월의 접근 방식은 노동 및 주택 시장 회복을 지원하면서 인플레이션 상승에 대한 우려를 해결하는 것을 목표로 합니다. 그러나 금리 인상에 대한 그의 약속이 본의 아니게 심각한 경착륙으로 이어져 자산 거품이 줄어들면서 깊은 불황을 촉발할 수 있다는 우려가 커지고 있습니다.

 

1) 인플레이션 우려

파월이 금리를 안정적으로 유지하기로 결정한 주요 이유 중 하나는 인플레이션에 대한 지속적인 우려입니다. 세계 경제는 공급망 중단, 에너지 가격 급등, 전염병으로 인한 문제로 어려움을 겪고 있으며 모두 인플레이션 급증을 초래하고 있습니다. 파월 총리는 경제성장을 저해하지 않으면서 과도한 인플레이션을 막아 미묘한 균형을 맞추는 것을 목표로 하고 있습니다.

 

2) 노동시장

미국 노동시장은 코로나19 팬데믹 영향에서 점차 반등하며 회복세를 보이고 있습니다. 파월 총리는 지속적인 경제 성장을 보장하기 위해 탄탄한 고용 시장을 육성하는 것이 중요하다고 강조했습니다. 그는 금리를 안정적으로 유지함으로써 기업에 투자와 고용에 대한 자신감을 제공하고 노동 시장의 지속적인 치유에 기여할 계획입니다.

 

3) 주택 시장 역학

주택 시장은 광범위한 경제 회복에 중요한 요소였습니다. Powell은 전반적인 경제에 대한 충격을 피하기 위해 이 부문의 안정성을 유지하는 것이 중요하다는 것을 인식하고 있습니다. 그는 금리를 변함없이 유지함으로써 주택 시장의 회복을 지원하고 잠재적인 주택 구입자들이 보다 저렴하게 대출을 받을 수 있도록 하는 것을 목표로 하고 있습니다.

 

반응형

4) 심각한 경착륙 위험

인플레이션을 신중하게 관리하고, 노동 시장을 지원하고, 주택 부문의 활력을 유지하려는 파월의 의도는 분명하지만, 금리 인상에 대한 그의 약속이 의도하지 않은 결과를 초래할 수 있다는 우려가 있습니다. 특히 높은 금리가 자산 거품의 디플레이션으로 이어질 수 있기 때문에 심각한 경착륙 위험이 커집니다.

 

5) 자산 거품 감소

지속적인 높은 금리는 상당한 가치 상승을 경험한 주식과 부동산을 포함한 자산 가격의 조정을 촉발할 수 있습니다. 연준이 경제 과열을 방지하기 위한 조치를 취함에 따라 이러한 자산 거품의 잠재적인 디플레이션은 급격한 경제 침체의 유령을 불러일으킵니다.

 

6) 경제 성장에 미치는 영향

진짜 위험은 심각한 경착륙이 전반적인 경제 성장에 미칠 수 있는 영향에 있습니다. 자산 거품의 급격한 디플레이션은 소비자 지출 감소, 기업 투자 감소 및 광범위한 경제적 불확실성으로 이어질 수 있습니다. 이 시나리오가 실현될 경우 심각한 경기 침체를 초래하여 팬데믹 이후 회복 과정을 취소할 수 있습니다.

 

파월 연준 의장, 인플레이션 우려 속에서도 금리 안정 유지: 균형법인가, 위태로운 길인가?

 

2. 높은 금리 환경에서 주식을 투자하는 방법

현재 경제 환경에서 잠재적인 투자 기회를 찾을 때 강력한 기본 원칙, 탄력적인 비즈니스 모델 및 성장 잠재력을 갖춘 회사를 고려하시기 바랍니다. 주식을 평가할 때 고려해야 할 몇 가지 요소는 다음과 같습니다.

 

1) 부문 분석

특정 부문은 높은 이자율 하에서 좋은 성과를 낼 수 있는 반면 다른 부문은 어려움에 직면할 수 있습니다. 예를 들어, 금융, 에너지, 소재와 같은 부문은 이익을 얻을 수 있는 반면, 기술과 같은 고성장 부문은 금리 변화에 더 민감할 수 있습니다.

 

2) 배당금 지급 주식

배당주, 특히 전통적으로 방어적이라고 간주되는 업종(예: 유틸리티, 필수 소비재)의 주식은 불확실한 시장 상황에서 안정적인 수입원을 제공할 수 있습니다.

 

3) 가치주

펀더멘털에 비해 저평가된 것으로 간주되는 기업의 주식인 가치주를 살펴보시기 바랍니다. 이러한 주식은 금리 상승 환경에서 더 탄력적일 수 있습니다.

 

4) 대형주 및 우량주

종종 우량주라고 불리는 안정적인 실적을 자랑하는 기존 기업은 경제적 불확실성이 있는 시기에 변동성이 덜할 수 있습니다.

 

728x90

5) 순환주

산업재, 소재 등 일부 순환주는 경제 확장 기간 동안 좋은 성과를 낼 수 있습니다. 이러한 부문은 인프라 지출 증가와 경제 성장으로 이익을 얻을 수 있습니다.

 

6) 글로벌 경제 동향

글로벌 시장에 노출된 기업을 고려해 보시기 바랍니다. 특정 지역의 경제적 어려움을 헤쳐나가는 데 더 나은 위치에 있을 수 있기 때문입니다.

 

7) 재정 건전성

부채 수준, 수익성, 유동성 등 기업의 재무 건전성을 평가합니다. 대차대조표가 탄탄한 기업은 일반적으로 경기 침체를 극복할 준비가 더 잘 되어 있습니다.

 

8) 수익 성장

꾸준한 수익 성장과 긍정적인 전망을 지닌 기업을 찾으시기 바랍니다. 이익 증가는 회사의 재무 건전성과 미래 잠재력을 나타내는 핵심 지표입니다.

 

파월 연준 의장, 인플레이션 우려 속에서도 금리 안정 유지: 균형법인가, 위태로운 길인가?

 

3. 최종 전망

안정적인 금리를 유지하기로 한 제롬 파월 연준 의장의 결정은 노동 시장과 주택 시장을 치유하는 동시에 인플레이션 우려를 해소하기 위한 미묘한 접근 방식을 반영합니다. 그러나 섬세한 균형 조정 작업에는 비용이 들 수 있으며, 자산 거품이 줄어들면 심각한 경착륙과 깊은 불황이 발생할 가능성이 있습니다. 세계 경제 환경이 여전히 복잡해짐에 따라, 파월의 리더십은 이러한 어려운 시기를 헤쳐나가면서 미국 경제를 이끌어가는 과정에서 계속해서 시험대에 오를 것입니다.

---

 

제롬 파월(Jerome Powell) 연준 의장 기자회견 주요 내용 (feat. 3월 금리 인하 희박)

 

주식 시장에서 흔히 저지르는 15가지 실수 (feat. 주식 투자시 고려사항)

 

빅테크 실적 발표 시작했지만 호실적에도 주가는 하락 (feat. 금리의 동결)