2024년 미 증시에서 주목해야 할 5가지 이슈 (feat. 금리, 대선 그리고 빅테크)

2024년 미 증시에서 주목해야 할 5가지 이슈 (feat. 금리, 대선 그리고 빅테크)

 

1. 금리인하

스왑 시장은 FOMC가 제시한 것보다 두 배 많은 약 150bp 인하할 것이라고 예상하고 있습니다. 연준이 금리를 인하해도, 시장의 기대를 충족 못하면 매파(Hawkish)로 해석될 수 있다는 점을 명심해야 합니다.

 

2. 빅테크

미국 7대 기술주(M7)는 올해 S&P 500 지수 상승의 64%를 기여했습니다. M7는 24년 말 EPS Growth가 약 17% YoY를 기록할 것으로 예상되는데, 23년 말 약 45%인 것과 비교하면 한참 떨어지는 수준입니다. M7은 예상을 깨고 더 성장할 수 있을지 지켜봐야겠습니다.

 

3. 대선

11월 5일에 미국 대선이 예정돼 있습니다. 전통적으로 선거 해는 증시는 강세를 보여왔는데, 1949년 이후 선거 해는 SPX는 연간 평균 13% 가까이 상승해 왔습니다. 현직 대통령이 재출마를 한다면, 대선을 위해 강력한 부양책과 감세를 제시할 가능성이 있고, 이는 주가를 부양시킬 수 있다는 것을 알아야 합니다.

 

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4. 아시아

일본은행(BoJ)의 NIRP를 철회 시기를 두고 이코노미스트 2/3 이상이 4월에 이를 단행할 것으로 전망하고 있습니다. 한편, 중국은 3월 4일 전국인민대표대회(양회)를 앞두고, 경제 성장률을 몇으로 제시할지가 관건입니다.

 

5. 유럽

Stoxx Europe 600 지수의 2024년 EPS Growth는 약 4%로 컨센서스가 잡혀 있는데, 이는 대부분 마진 상승에 의한 것입니다. 핵심은 연준처럼 언제 유럽중앙은행(ECB)과 영란은행(BoE)이 인하를 시작할 것인지이며 유럽중앙은행(ECB)은 4월까지 이를 행할 것으로 보고 있으며 영란은행(BoE)은 그다음 일 것으로 전망되고 있습니다. 6월 6일, EU 의회 선거 또한 중요한 이슈로 자리 잡을 듯합니다.

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