회계에 대한 기본이론: 재무제표 분석 및 재무비율

회계에 대한 기본이론 : 재무제표 분석 및 재무비율

 

1. 재무제표 분석

1) 추세분석

재무제표의 분석도구로 가장 널리 쓰이는 방법 중 하나는, 과거의 재무항목과 현재의 재무항목을 단순 비교하여 그 차이를 기준연도의 재무항목에 대한 비율로 표시하는 추세 분석입니다. 추세 분석의 가장 대표적인 예는 비교 손익계산서와 비교 대차대조표를 들 수 있는데, 재무제표를 공시할 때 당기와 전기를 동시에 표시함으로써 전년도 재무제표와 당해 연도 재무제표를 비교할 수 있게 하는 비교식 재무제표도 이러한 추세분석의 한 변형이라 할 수 있습니다. 이는 과거의 동일 항목을 비교하여 비율로 표시하는 것이기 때문에 매출액 증가율, 영업이익 증가율, 당기순이익 증가율 같은 성장성 비율과 아주 긴밀한 관계를 가지고 있으며, 동일 항목의 과거와 현재를 비교하기 때문에 타기업과의 비교 분석보다는 자사의 역사적 자료 비교에 주로 사용되는 분석기법이라 할 수 있습니다.

 

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2) 백분율 재무제표

크기가 다른 재무제표를 쉽게 비교하고 싶다는 수요로 인해 개발된 것이 백분율 재무제표라는 분석도구입니다. 가장 대표적인 백분율 재무제표로는 매출을 기준값으로 하여 백분율을 계산한 백분율 손익계산서와 총자산을 기준으로 백분율을 계산한 백분율 대차대조표를 들 수 있습니다. 백분율 재무제표는 모든 금액이 백분율로 표시되어 있기 때문에 타 기업과의 비교, 자사 과거 데이터와의 비교도 아주 용이할 뿐만 아니라, 어느 계정에 더 집중해야 하는지에 대한 파악에도 아주 효과적이라고 할 수 있습니다. 또 백분율 손익계산서의 경우는 매출에 대한 매출총이익, 영업이익, 당기순이익의 비율을 표시하였기 때문에 기업이 얼마나 효율적으로 사업을 하고 있나를 측정하는 수익성지표와 아주 관계가 깊다고 할 수 있습니다.

 

재무제표 분석 및 재무비율

 

2. 재무비율

재무비율이란 특정한 재무제표 항목끼리의 짝짓기를 통해서 정보 이용자의 관심사인 회사가 안전하게 운영되고 있는지, 사업은 잘하고 있는지, 발전가능성은 있는지, 효율적으로 자산을 사용하고 있는지를 명확하게 보여줄 수 있도록 개발된 분석기법입니다. 즉 특정 항목끼리의 연관관계를 보여줌으로써 재무제표 고유의 정보 전달 기능을 보다 세분하고 명확화 시킨 분석 기법으로 재무비율이 제공하는 정보의 성격에 따라 다음과 같이 안정성, 수익성, 성장성, 활동성 지표로 구분할 수 있습니다.

 

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1) 안정성 지표

채무에 대한 지급능력 및 재무구조의 건전성을 측정하는 재무지표로서 유동비율 (유동자산/유동부채], 부채비율 [총부채/자기 자본], 이자보상배율[(이자비용+법인세차감전순이익)/이자비용)] 등이 대표적인 안정성 지표입니다.

 

2) 수익성 지표

기업이 영업을 얼마나 효율적으로 하고 있는지를 측정하는 재무지표로서 매출액영업이익률, 매출액순이익률, 총 자산순이익률 [당기순이익/평균총자산], 자기 자본순이익률 [당기순이익/평균 자기 자본], 주당순이익[보통주 당기순이익/유통 보통주식 수] 등이 대표적인 수익성 지표입니다.

 

3) 성장성 및 활동성 지표

기업의 발전 가능성을 측정하거나 자산을 얼마나 효율적으로 사용하는지를 측정하는 재무지표로서 매출액증가율, 영업이익증가율, 당기순이익증가율, 총 자산증가율, 자산회전율[매출액/평균자산]을 대표적인 성장성 및 활동성 지표라고 할 수 있습니다.