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경제/거시경제118

미국 시장 현황 정리 (feat. 인플레이션, 금리, 경제 데이터, 주식 및 비트코인) 1. 인플레이션 1월 PCE 물가는 월가 예상에 부합했으며, 서비스 물가 상승이 주요 원인이었습니다. - 에버코어ISI : 인플레이션 데이터가 예상 수준으로 양호했으나 실질 지출 증가율이 낮게 나왔다. - ING : 개인소득은 예상보다 많이 증가했지만, 실질 가처분 소득은 전월 대비 0%로 실망스러웠다. - 웰스파고 : 1월 근원 PCE 디플레이터는 한 달 전보다 0.4% 상승했다. - 월스트리트저널의 닉 티미라오스 기자 : 1월 PCE 물가는 Fed에게 후퇴이긴 하지만 게임체인저는 아니다. 2. 금리 1월 PCE 보고서 발표 후 금리 인하 기대감이 상승했습니다. - 시카고상품거래소의 Fed워치 : 6월에 기준금리가 인하될 확률을 발표 전 60%에서 발표 직후 65%로 베팅했다. - 클리블랜드 연방은행의.. 2024. 3. 2.
미국 재무부 차입규모 감소와 국채 발행 물량 감소의 관계 지난 1월 29일, 재무부는 1분기와 2분기 차입규모(Marketable Borrowing)를 발표했습니다. 1분기 차입규모는 7,600억 달러로 10월 예상치 8,160억 달러에서 550억 달러로 감소했고, 2분기 차입 규모는 2,020억 달러로 1분기 대비 급감하는 수치로 예상됐습니다. 2분기 차입규모가 큰 폭 감소할 것이라는 내용은 국채 발행 물량이 줄어들 것이라는, 소위 공급 부담이 다소 낮아졌다면서 미국채 금리 하락 재료로 소화됐습니다. 2분기 차입규모가 감소한 근본적인 이유는 무엇이었을까요? 과거 데이터를 본다면 답을 찾을 수 있습니다. 1992년부터 재무부의 분기별 차입규모를 살펴보면, 32년간 5차례(1993년, 2005년, 2009년, 2020년, 2021년)를 제외하고 2분기가 가장 적.. 2024. 2. 10.
캐나다 제조업, 경제적 우려 속에서도 안정적인 상황 (feat. PMI 수치) 최근 보고서에 따르면 캐나다 제조업 활동은 소폭 개선되어 9개월 연속 위축을 기록했지만 감소 속도는 둔화되는 모습을 보였습니다. S&P 글로벌 캐나다 제조업 구매관리자지수(PMI)는 12월의 45.4에서 1월 48.3으로 상승해 2020년 5월 이후 최저 수준을 기록했습니다. 이 데이터가 다가오는 불황에 희미한 희망을 줄 수도 있지만, 캐나다 경제의 궤적에 대한 우려는 여전히 남아 있습니다. 1. 수축 중 긍정적인 신호 PMI가 소폭 상승한 것은 제조업 경기 침체가 바닥을 치고 있다는 뜻입니다. S&P 글로벌 마켓 인텔리전스(S&P Global Market Intelligence)의 경제 이사인 폴 스미스(Paul Smith)는 낙관적인 입장을 표명하며 최신 데이터는 “해당 부문의 경기 침체가 바닥을 치.. 2024. 2. 4.
제롬 파월(Jerome Powell) 연준 의장 기자회견 주요 내용 (feat. 3월 금리 인하 희박) 물가가 2%로 돌아가고 있다는 것에 대한 확신을 가지고 있고, 그 확신은 계속해서 커져가고 있습니다. 그럼에도 여전히 추가적인 확신이 필요합니다. 최근 6개월 데이터가 긍정적이었으나, 이 흐름이 지속되어야 합니다. 물가는 지금까지 2%에 잠시라도 수렴하지 않았습니다(tap 2% once) 연준은 강한 경제와 고용을 꺾고 싶은 것이 아니라 물가 안정을 원하는 것입니다. 대부분 연준 구성원들은 향후 기준금리 인하에 동의. 물가 목표 달성을 위한 확신이 들 때 통화정책을 되돌릴 것입니다. 그전까지 물가가 목표 수준을 달성한 뒤 그 수준에서 지속적으로 유지될 지에 대한 확신이 필요합니다. 테일러 준칙, 또는 실질 금리가 기준금리 변동을 시사하더라도 기계적으로 반응할 수는 없습니다. 고용 부문은 물가 목표만큼 중.. 2024. 2. 1.
경제 불황으로 캐나다 주택 건축업자의 어두운 전망 (feat. 주택 침체에 취약한 주식) 1. 경제적 역풍이 심화됨에 따라 캐나다 주택 건설업자에게 직면한 과제 전통적으로 경제 성장과 안정의 초석이었던 캐나다 주택 건축 산업은 현재 한때 낙관적이었던 전망에 그림자를 드리울 위험에 직면해 있습니다. 금리가 상승함에 따라 업계는 자본 지출의 압박과 유지 비용의 증가로 인해 이윤폭이 줄어들고 프로젝트 수량도 감소하는 가혹한 현실에 직면하고 있습니다. 2. 이자율 압력: 자본 지출 압박 캐나다 주택 건설업체가 직면한 주요 과제 중 하나는 지속적인 이자율 인상입니다. 중앙은행이 긴축 통화정책을 통해 경기 상황에 대응하면서 차입비용이 증가하는 추세다. 이러한 변화는 주택 건축업자가 새로운 프로젝트, 확장 및 토지 취득을 위해 저렴한 자금 조달에 접근할 수 있는 능력에 영향을 미치고 있습니다. 높은 이자.. 2024. 1. 31.
캐나다, 경제 지표로 인해 경기 침체 위험에 직면 (feat. 경제 전망에 그림자) 전통적으로 안정적인 경제 성과로 알려진 캐나다는 이제 다양한 지표가 잠재적인 경기 침체 역풍을 알리는 중요한 시점에 직면해 있습니다. 인플레이션 급등, 부진한 일자리 창출 및 실업률 증가 등의 요인이 복합적으로 작용하여 국가 경제 전망에 그림자를 드리웠습니다. 1. 인플레이션 압력 캐나다의 경제적 불확실성에 기여하는 주요 우려 사항 중 하나는 지속적인 인플레이션 상승입니다. 구매력을 약화시키는 인플레이션은 전 세계적인 관심사였으며, 캐나다도 예외는 아닙니다. 최신 데이터는 인플레이션 압력의 증가를 반영하여 경제의 전반적인 안정성에 대한 의문을 제기합니다. 2. 적당한 일자리 창출 수치 12월 일자리 창출 수치가 100개에 불과하다는 것은 또 다른 위험 신호입니다. 일반적으로 탄탄한 일자리 창출은 경제 성.. 2024. 1. 31.
더 높은 코어 인플레이션은 심각한 불황을 촉발 가능 (feat. 인플레이션 위험) 1. 근원 인플레이션 상승으로 심각한 불황에 대한 우려가 촉발 미국의 소비자 물가는 12월에 예상했던 것보다 더 큰 급등을 경험했으며, 이는 연준이 필요한 금리 인하를 시행할 능력에 대한 추측을 증폭시켰습니다. 12월 소비자물가지수(CPI)는 전월 ​​대비 0.3% 상승해 11월의 0.2%를 넘어섰다. 전년 동기 대비 물가는 3.4% 상승해 전월 3.1%보다 상승했습니다. 경제학자들은 블룸버그 데이터를 바탕으로 월별 가격이 0.2%, 전년 대비 3.2% 상승할 것으로 예상했습니다. 예상치 못한 급등으로 연준의 금리 결정에 잠재적인 영향을 미칠 수 있다는 논의가 격화되었습니다. 변동성이 큰 식품과 에너지 항목을 분리해 보면 '핵심' 인플레이션율은 전월에 보고된 4.0%에서 연율 3.9%로 소폭 감소했습니다.. 2024. 1. 25.
2024년 분야별 변화되는 지원 제도 총정리 (feat. 출산, 금융, 부동산 및 고용) 2024년 새해가 밝았습니다. 해가 바뀌면서 실생활에도 많은 변화가 찾아오고 있습니다. 그중에서도 출산, 금융, 부동산 및 자영업자 지원 관련 제도의 변화를 정리해 봤습니다. 1. 육아 및 출산의 지원 정책 1) 6+6 부모육아휴직제 올해부터 부부가 모두 육아휴직을 하면 휴직 중 받는 급여가 늘어납니다. 통상임금의 100%를 지급하는 기간이 첫 3개월에서 6개월로 확대됩니다. 육아휴직 기간도 12개월에서 18개월로 연장됩니다. 2) 부모급여 확대 육아 지원을 위한 부모급여도 확대됩니다. 1살 이하 아이를 둔 부모는 부모급여를 받을 수 있습니다. 0살 아이를 둔 부모는 작년보다 30만 원 오른 월 100만 원을, 1살 아이 부모는 15만 원 오른 월 50만 원을 지원받습니다. 3) 출산가구는 주택 우선 공.. 2024. 1. 2.
2023년에 우리가 돌아봐야 할 비즈니스 4가지 (feat. 반도체, 2차 전지, 이커머스 및 인공지능) 1. 반등이 필요한 반도체 1) 긴 터널 지나는 메모리 반도체 메모리 반도체는 삼성전자와 SK하이닉스의 주력 제품으로 우리나라 경제를 떠받들고 있습니다. 경기 악화로 인해 반도체 수요가 감소하면서 2023년 1분기 두 회사는 각각 4조 원, 3조 원이 넘는 적자를 기록했습니다. 메모리 반도체 터널은 내년 하반기에야 끝날 것으로 보입니다. 2) 반도체 둘러싼 미-중 갈등 첨단 산업의 쌀이라 불리는 반도체를 두고 미-중 갈등이 격해졌습니다. 미국은 동맹국이 첨단 반도체 및 장비를 중국에 수출하는 것을 막는 수출 통제 조치를 발표했습니다. 우리나라에게 중국은 가장 큰 교역국이기 때문에 반도체 기업들은 처신에 많은 고민을 하게 될 것으로 보입니다. 3) AI가 불러온 HBM 붐 고대역폭 메모리(HBM)이란 메모.. 2023. 12. 29.
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