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거시경제가 보이는 채권의 중요성 (feat. 채권의 수요와 공급 그리고 경기) 정부나 기업이 돈을 빌리고 발행한 증서인 "채권"은 거시경제 변화에 매우 민감하게 반응합니다. 채권의 수요와 공급이 경기 변동을 따라, 혹은 경기 변동보다 먼저 움직이기 때문입니다. 따라서 채권 시장의 구조를 이해하고 있다면, 채권금리와 가격의 움직임을 통해 경제의 변화를 빠르게 포착할 수 있겠죠? 사실 채권은 친숙한 만큼 낯선 단어입니다. 주식만큼 자주 접해본 단어지만, 막상 설명을 해보자니 말문이 턱 막히기 때문인데요. 특히나 채권금리 얘기가 나오기 시작하면 머리까지 어지럽습니다. 그런 분들을 위해 채권의 정의부터, 채권금리 분석, 시장 동향까지 담아 오늘을 준비했습니다. 조금 어렵지만, 꼭 끝까지 집중해 주세요. 1. 채권이란?채권은 정부나 기업이 투자자들로부터 비교적 큰 금액을 긴 기간 동안 빌리.. 2024. 10. 12.
미국 장단기 국채의 금리 차와 기준 금리의 전망 (feat. 미국 경제의 체질) 미국 2년 국채금리가 어느새 4% 턱밑까지 올라왔네요. 2년 금리로 올해 초가 4.15%였으니까요. 거의 그 점에 다가온 듯합니다. 50bp 금리 인하를 했음에도 시장 금리의 하락세는 크게 두드러지지 않는 느낌입니다. 기준 금리를 인하하면 보통 달러가 약해지고 시장 금리도 하락하게 마련인데요. 연준의 기준금리 인하가 미국의 성장을 강하게 자극하고요. 미국의 예외적 성장, 예외주의라는 말을 쓰죠. 미국의 물가를 잡아 올리게 된다면 얘기는 달라질 수 있습니다. 이렇게 되면 단기 금리는 하락하는데 이후 전개될 물가의 상승과 성장의 복원을 감안해서 장기 금리인 10년 국채금리는 고공비행을 하게 되죠. 단기 금리는 머물러있는데 장기 금리는 오르게 되니 장단기 금리차가 확대됩니다. 2년 정도 역전되어 있던 장단기 .. 2024. 10. 12.
알아두면 돈이 되는 핵심 이슈 브리핑 (feat. 미국 및 아랍국가, 이란과 물밑 협상 개시, 코스피, 기관 및 외국인 매수에 1.6% 상승 및 정부, 의대생 휴학 조건부 승인 방침) 1. 9월 최대 전력수요, 가을 폭염에 사상 최대치지난 9월 최대 전력수요가 평균 78 기가와트로 작년 동기 대비 약 6% 증가하면서 사상 최대치를 경신했습니다. 최대 전력수요는 하루 중 전력수요가 가장 많은 시간대의 전력수요를 뜻하는데요. 올해 9월에 한여름 수준의 늦더위가 이례적으로 오래 지속되면서 역대 9월 중 최대 전력수요가 가장 높았습니다. 2. 미국 및 아랍국가, 이란과 물밑 협상 개시미국과 아랍국가들이 중동 지역 모든 전선의 휴전을 위해 이란과 비밀 회담을 시작했다고 이스라엘 언론이 8일(현지 시각) 보도했습니다. 이스라엘의 한 고위 당국자는 휴전에는 헤즈볼라가 레바논 남부 리타니강 너머로 철수하고 국경 근처 모든 군사기지를 해체하는 등의 조건이 필요하다고 밝혔습니다. 3. 일본, 중의원 해.. 2024. 10. 11.
부라보콘의 바뀐 콘이 공정위 조사 대상 (feat. 빙그레의 부당 거래) 1. 수면 위로 드러난 빙그레의 부당 거래1) 칼 빼 든 공정위지난 9일, 공정거래위원회(공정위)가 빙그레의 공정거래법 위반 의혹을 조사 중이라는 소식이 알려졌습니다. 빙그레가 총수 자녀 소유의 물류 계열사와 부당 내부 거래(일감 몰아주기)를 한 혐의인데요. 빙그레 측은 성실히 조사에 임하고 있으며, 2021년 비슷한 조사에서 무혐의 처분을 받았다고 설명했습니다. 2) 부라보콘 꽁다리, 뭔가 이상한데?사건은 부라보콘의 콘 부분이 바뀌면서 시작됐습니다. 빙그레 자회사인 해태아이스크림은 40년간 해당 제품을 공급해 온 동산산업과 거래를 중단하고 자사 계열사인 ‘제때’와 새로운 계약을 맺었는데요. 공정위는 빙그레가 이 과정에 부당하게 개입했는지, 계열사 제때에 유리한 조건으로 일감을 몰아준 건 아닌지 조사할 .. 2024. 10. 11.
미국 9월 FOMC 의사록 공개 그리고 사라진 빅컷 가능성 1. 빅컷, 결정의 이면은?1) 엇갈린 빅컷 의견지난 9일(현지 시각), 미국 연방준비제도(연준)가 9월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 내용을 공개했습니다. 회의 결과는 빅컷(기준금리 0.5% P 인하)이었지만, 0.25% P 인하를 주장한 위원이 생각보다 많았던 것이 눈길을 끕니다. 2) 물가 상승, 불안한데0.25% P 금리 인하를 선호한 위원들은 금리를 너무 빠르게 내리면 둔화하는 물가 상승률에 악영향을 줄 수 있다고 지적했습니다. 금리 인하 효과를 지켜보면서 점진적으로 속도를 조정하는 게 필요하다는 뜻이죠. 3) 금리 빨리 내려야 해!다만, 반대 의견도 만만치 않았습니다. 금리를 너무 늦게 혹은 조금 내리면 고용 시장을 비롯한 경제 분야 전반에 악영향을 미친다는 건데요. 이로 인해 경기 침체가.. 2024. 10. 11.
9월부터 꺾이는 부동산 그래프 (feat. 스트레스DSR 2단계가 시작) 부동산 기사를 보다 보면 이런 문구가 자주 나오죠. '전 고점 대비 몇% 올랐다' 이 말은, 최근 가장 집값이 높았던 2021-2022년(전 고점) 대비 현재 집값이 얼마나 따라잡았냐를 비교한 거예요. 이미 다 알다시피 서울 주요 지역들은 거의 다 따라잡았어요. 아니, 강남의 경우 이미 전 고점을 뛰어넘었죠. 붉고 붉어서 타오를 것 같은 서초, 강남, 송파(강남 3구)와 성동구는 100%을 다 넘었어요. 제가 체감하기에도 2년 전보다 올해가 단기간에 더 출렁였다는 느낌이 팍팍 드네요. 그러던 것이 9월부터 꺾임 그래프를 그리기 시작했어요. 거래량이 줄어들고 있는 건데요, 9월 서울 아파트 매매 거래 중 상승거래 비중이 절반 이하로 떨어졌어요. 상승거래는 매매가격이 직전보다 상승한 거래를 말해요. 지역별로.. 2024. 10. 11.
한국, 선진 금융시장으로 발돋움 (feat. 세계국채지수 편입) 1. 한국, 세계국채지수 편입 성공 1) 4번의 도전 끝에 이뤄내한국이 3대 글로벌 채권지수인 세계국채지수(WGBI)에 편입됩니다. 지난 8일(현지 시각), 영국 파이낸셜타임스 스톡 익스체인지(FTSE) 러셀은 한국을 WGBI에 편입할 것이라고 밝혔는데요. 2022년 9월 한국이 WGBI 편입 전 단계인 관찰 대상국에 오른 뒤 4번의 도전 끝에 이뤄낸 결과입니다. 실제 편입은 1년가량의 유예기간을 거쳐 2025년 11월쯤 이뤄질 전망입니다. 세계 3대 채권지수로는 '세계국채지수(WGBI)'와 '블룸버그-바클레이스 글로벌 국채지수(BBGA)', 그리고 'JP모건 신흥국 국채지수(GBI-EM)'가 꼽힙니다. 우리나라는 BBGA에 이어 WGBI 편입에도 성공했는데요. GBI-EM은 신흥국 대상이라 우리나라는 .. 2024. 10. 10.
스타벅스, 첫 구독 서비스인 버디 패스를 출시 (feat. 제한 시간) 1. 왜 이리 복합하게 만든 걸까요?스타벅스가 첫 구독 서비스인 '버디 패스'를 출시했습니다. 구독료는 월 9,900원이며, 10월 1일부터 12월 31일까지 3개월간 시범 운영한다고 하는데요. 구독 시 여러 혜택이 주어지지만, 핵심은 매일 발급되는 제조 음료 30% 할인 쿠폰입니다. 스타벅스는 "평소 톨사이즈 카페라테(5,000원) 보다 비싼 음료를 즐기는 고객이라면, 일주일만 사용해도 본전을 뽑을 수 있다"라고 홍보하고 있죠. 그런데 이 혜택을 이용할 수 있는 시간은 오후 2시 이후라는 제한이 있습니다. 직장인들이 출근시간이나 점심시간에 스타벅스를 주로 방문하는 것을 감안하면 이 시간대는 다소 애매해 보입니다. 물론 최근 편의점들도 구독 고객에게 추가 할인 혜택을 일정 횟수로 제공하는 서비스를 출시하.. 2024. 10. 10.
다시 고공행진하는 엔비디아 (feat. 반도체 관련주도 덩달아 수혜) 1. 엔비디아, 시총 2위 탈환하다1) 상승 행진 이어가는 엔비디아AI칩 선두 주자인 엔비디아의 주가가 연일 상승 중입니다. 지난 8일(현지 시각)에는 전 거래일 대비 4% 급등한 132.89달러로 장을 마감했는데요. 이에 따라 마이크로소프트(MS)를 제치고 시총 2위에 복귀했고, 시총 1위 애플도 바짝 추격하는 모습이죠. 2) 이 보 전진을 위한 일 보 후퇴?연초 시총 1위 기업에 등극했던 엔비디아는 2분기 실적 발표 당시 호실적을 기록했음에도 매출 증가율, 총 이익률 전망 등이 기대에 미치지 못한다는 이유로 주가가 크게 하락했습니다. 하지만, 당시에도 젠슨 황 엔비디아 CEO는 여전히 차세대 칩인 ‘블랙웰’에 대한 자신감을 내비쳤죠. 자신감에는 이유가 있었습니다. 결국 엔비디아 AI칩에 대한 수요는 .. 2024. 10. 10.
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