국제 거시경제: 미국 제조업, 2022년 이래 처음으로 확장, 달러-엔 152 위협, 일본 당국 개입 경계 및 뉴욕증시 추락 혹은 비상

미국 제조업, 2022년 이래 처음으로 확장

 

1. 미국 제조업, 2022년 이래 처음으로 확장

미국의 제조업 활동이 급격한 생산 반등과 수요 증가로 인해 2022년 9월 이후 처음으로 확장으로 돌아섰습니다. 3월 ISM 제조업 지수는 50.3으로 16개월간 지속된 위축을 멈추었습니다. ISM 제조업 비즈니스 설문 위원회의 Timothy Fiore는 “수요가 회복 초기 단계로 확실히 여건이 나아지고 있다는 신호가 있다. 기업들이 확장 재진입함에 따라 생산이 1월과 2월에 비해 급증했다”라고 설명했습니다.

 

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2. 디스인플레이션의 ‘마지막 마일’ 고용 보고서 주목

AmeriVet Securities의 Gregory Faranello는 이번 ISM 보고서가 경제 회복탄력성이 연준의 인내심을 가능하게 한다는 판단을 뒷받침한다며, 채권시장에게 이는 고금리 장기화를 의미한다고 진단했습니다. 이제 시장의 관심은 금요일 3월 고용보고서로 옮겨질 전망입니다. 이코노미스트들은 중앙값 기준 비농업부문 고용이 20만 5,000명 증가한 것으로 예상됩니다. 파월 연준 의장이 한때 중립적 수준으로 추정했던 10만 명의 두 배로, 노동시장이 여전히 타이트함을 재차 확인해 줄 것으로 보입니다.

 

달러-엔 또 152 위협. 日당국 개입 경계

 

3. 달러-엔 또 152 위협. 日당국 개입 경계

미국의 3월 ISM 제조업 서프라이즈가 달러 강세를 부추김에 따라 달러-엔 환율이 한때 151.77로 일고점을 높이며 일본 외환당국이 시장 개입에 나설 위험이 있는 152엔선을 위협했습니다. 스즈키 슌이치 일본 재무상이 정부가 “높은 긴장감”을 가지고 지나친 움직임에 대해서는 모든 수단을 배제하지 않고 적절한 조치를 취할 방침이라고 말한 후에 트레이더들은 당국 개입 가능성에 잔뜩 긴장하고 있습니다. 제프리스의 Brad Bechtel은 “당국이 152 수준에 대해 불안해하는 듯 보인다”라며, 장기적 차트상 이는 중요한 저항선이라고 지적했습니다.

 

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4. WTI 84불. 수급에 중동불안까지

올해 수요가 예상보다 강할 수 있다는 신호와 이스라엘의 시리아 공격으로 중동 분쟁이 확대될 우려가 제기된 가운데 국제유가가 2 거래일 연속 상승했습니다. 서부텍사스산 원유(WTI) 가격은 한때 1.6% 올라 배럴당 84.49달러로 작년 10월 30일 이후 고점을 경신했습니다. WTI가 올 1분기에 16% 급등한 가운데 OPEC+는 현지시간 수요일 회동에서 현재의 감산 정책 기조를 유지할 것으로 예상됩니다.

 

뉴욕증시 추락 혹은 비상?

 

5. 뉴욕증시 추락 혹은 비상?

S&P 500 지수가 이례적으로 두 분기 연속 두 자릿수 상승률을 기록한 가운데 투자자들은 이제 미국 주식시장이 추락할지 아니면 더 비상할지 가늠하기 위해 애쓰는 모습입니다. 옵션시장에서 트레이더들은 보다 극단적인 테일 리스크에 대비한 헤지를 조용히 늘리고 있습니다. 제한적 조정 시 유리한 풋 옵션 수요는 수년래 최저 수준에 머물고 있어 전체적으로 월가는 약간의 증시 부진에 대해 특별히 걱정하지 않는 듯 보이지만, 가격에 반영하지 못한 리스크가 강세장을 무너뜨릴 수 있다는 우려는 커지는 분위기입니다. 주요 리스크는 올해 연준의 금리 인하 시기와 그 규모로, 파월 연준 의장은 지난 금요일 정책 완화를 서두르지 않겠다는 입장을 재확인했습니다.

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3월 30일, 파월 연설의 라이브 동시 통역 결과