연준위 금리인상이 주식시장과 외환시장에 미치는 영향

연준위 금리인상이 주식시장과 외환시장에 미치는 영향

 

연준위가 금리를 인상한다는 것은 미국 달러를 이용하는 것이 다른 통화를 이용하는 것보다 유리해진다는 것을 의미합니다. 미국 현지 및 해외의 자금이 미국 시장으로 흘러들어 가게 되며, 이는 미국 투자시장에 있어 중요한 요소로 작용합니다.  이와 동시에, 고금리 현상은 미국 달러의 평가절상으로 이어지게 될 것입니다.

 

또한 연준위의 금리인상은 미국 은행들의 예금 금리 인상으로 이어지게 됩니다. 미국 및 해외의 똑똑한 투자자들은 타국 은행 대신에 미국 은행에 예금을 하는 전략을 택하게 될 것입니다. 물론 미국 주식시장은 등락을 하며 주가 하락을 겪게 되겠지만, 상황을 크게 보면 연준위의 금리인상은 미국 경제에 단점보다는 장점을 더 많이 가져다줍니다.

 

1. 연준위 금리인상이 주식시장에 미치는 영향

미국 주식시장 입장에서 살펴보면, 금리인상은 은행 예금 금리상승을 의미합니다. 이로 인해 투자자들은 본인의 자금을 은행에 예금하려고 들고, 결과적으로 주식시장에 흘러들어 가는 자금이 상당히 줄어들게 될 것입니다.

 

중국 주식시장을 살펴보면, 미국 주식시장으로 자본이 흘러들어감에 따라 중국 주식에 대한 투자는 줄어들게 될 것입니다. 이에 따라 중국 주식시장 주가가 하락하여 글로벌 주식시장에도 영향을 미치게 될 것입니다.

 

연준위가 금리를 인상하게 되면 미국 본토 및 해외 자금이 미국 주식시장으로 흘러들어 가게 됩니다. 결과적으로 미국 달러가 평가절상되고 중국 위안화는 평가절하될 것이며, 중국 원자재 구매 비용이 상승하게 될 것입니다.

 

2. 연준위 금리인상이 외환시장에 미치는 영향

만약 미국 연준위가 금리를 인상하면 미국 달러가 상당히 평가절상되고, 결과적으로 미국 달러로 비용이 표기된 자산들의 실질 비용이 상승하게 될 것입니다. 투자자들이 미국 달러 자산을 매입하려는 성향이 강해지게 되어 타국 통화들의 가치는 하락할 것이고, 이는 각국의 자본유입에도 상당한 영향을 줄 것입니다. 하지만 과거 대부분의 선례를 살펴보더라도, 연준위가 외환시장에서의 금리인상을 발표한 뒤에도 미국 달러가 추가 상승을 하지는 않았습니다.

 

이 같은 상황의 주요 원인을 꼽자면, 외환시장에서는 미국 달러의 금리인상에 대해 이미 특정 수준의 예측을 하고 있기 때문입니다. 시장에서는 미국의 경제상황, 금리인상 직전의 연준위 발표 등 여러 가지 측면을 지속적으로 고려합니다. 현시점에서 어쩌면 외환시장은 미국 달러의 금리가 더욱 상승할 것이라고 이미 결론을 내린 상태일지도 모릅니다. 이처럼 외환시장에서는 미국 달러 금리인상의 방향성에 대해 이미 많은 정보를 갖고 있을 수 있습니다.

 

미국 연준위가 마침내 금리를 인상했을 때, 시장에서는 해당 금리인상의 영향을 이미 외환시장에 선반영 했을 가능성이 있습니다. 결과적으로 연준위가 실제로 어떤 발표를 하더라도 그로 인해 새로운 반응이 즉각적으로 일어나지는 않는 것입니다. 반면에 만일 연준위가 금리인상 발표를 하지 않는다면 이것이 오히려 시장에 큰 반향을 불러일으킬 수 있습니다. 상황이 예측과 반대로 흘러가는 것이 되기 때문이죠.

 

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3. 연준위 금리인상이 외환시장에 미치는 영향은?

연준위가 금리를 인상하면 미국 달러는 강세에 접어들며, 미국 달러와 관련된 통화 및 원자재는 평가절하됩니다. 미국 금리가 인상되면 글로벌 자금이 미국으로 흘러들어오게끔 하는 강한 동기요인이 생깁니다. 미국 달러로 표기된 자본을 기반으로 경제가 돌아가던 국가들은 자본 펌핑 및 자본 유출의 리스크를 겪게 됩니다.

 

미국 금리가 인상되는 것은 연준위에서 미국 경제발전을 낙관적으로 본다는 것을 의미합니다. 이유인즉 미국 경제의 전반적인 모멘텀에 제약을 걸기 위해 긴축 통화정책을 도입하게 될 것이기 때문입니다. 전반적으로 미국 달러 금리인상은 미국 달러 인덱스 상승을 초래하기 때문에 미국 달러에는 좋은 소식입니다.

 

연준위가 금리를 인상한다는 말은 연방기금금리가 인상된다는 말이며, 시중은행들이 돈을 빌려줄 때 발생하는 이자가 높아짐을 의미합니다. 기준금리가 인상되면 시중은행들이 지급하는 금리가 인상되기 때문에 금리시장에 상당한 영향을 미치게 됩니다.

 

연준위가 기준금리를 인상하면 시중은행들 역시 고객들에 대한 금리를 인상하게 됩니다. 결과적으로 외환 투자자들은 다른 통화에 비해 미국 달러를 보유하는 것을 선호하게 됩니다. 더 높은 이율을 노리는 글로벌 자금이 미국으로 흘러들어 가게 됨에 따라, 미국 달러는 외환시장에서 강세를 얻어 다른 통화들에 비해 평가절상되게 됩니다. 이로 인해 다른 통화들은 미국 달러에 비해 평가절하됩니다.

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