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거시경제508

국제 거시경제: 연준 빅컷 예상했던 JP모간, 고용 악화 시 11월도 50bp 인하 전망 및 월가 주요 은행들이 전망한 향후 금리 인하 경로 1. 연준 빅컷 예상했던 JP모간. 고용 악화 시 11월도 50bp 인하 전망9월 50bp 인하를 예상했던 JP모간은 또 다른 50bp 인하가 단행될 가능성이 미국 노동 시장의 약화에 달려있다고 진단했습니다. JP모간의 Michael Feroli는 11월 추가 50bp 인하를 주장하고 있지만 그 견해는 향후 고용 지표에 좌우될 것이라고 언급했습니다. Feroli는 연준의 금리 결정 후 “당사는 여전히 점도표보다 빠른 금리 정상화 속도를 기대하고 있다”라며 “11월 초에 있을 다음 회의에서 50bp 인하 예상은 지금부터 그 사이에 발표될 두 건의 고용데이터에서 추가 둔화가 있어야 한다는 전제 조건을 토대로 한다. 대신 고용 지표가 괜찮게 나온다면 올해 남은 두 번의 회의에서 각각 25bp 인하를 한다는 F.. 2024. 9. 21.
4년 반 만에 기준금리 인하 결정한 연준 (feat. 빅컷으로 시작) 최근 들어 금리 변화에 관한 소식을 꽤 자주 전해드린 것 같아요. 세계가 본격적인 금리 인하기를 앞두고 있었기 때문이죠. 그리고 오늘은 다시 한번 금리 이야기를 전해드릴 수밖에 없는 날이에요. 사실상 세계 금융 정책의 방향을 정하는 미국 중앙은행 연방준비제도(Fed·연준)가 약 4년 반 만에 기준금리 인하를 결정했거든요. 1. 빅컷으로 시작된 금리 인하연준은 지난 18일(현지시간) 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의를 열고 미국 기준금리를 0.5% 포인트 인하했어요. 미국 기준금리는 범위로 정해두는데, 기존에 5.25%~5.5%였던 기준금리는 이번 인하로 4.75%~5.00%가 됐어요. 연준이 금리를 내린 건 2020년 3월 이후 4년 반 만에 처음이에요. 당시에는 코로나19 대유행으로 급격히 위기에 .. 2024. 9. 20.
국제 거시경제: 연준 기준금리 50bp 인하, 국제유가 수요 우려에 반락 및 인도네시아, 연준에 앞서 전격 금리 인하 1. 연준 50bp 인하. 파월 ‘시기적절’연방공개시장위원회(FOMC)가 11:1로 금리를 50bp 인하했습니다. 보우먼 연준 이사는 25bp 인하를 주장하며 소수의견을 냈음. 올해 말 실업률 전망치를 중간값 기준 지난 6월에 제시했던 4%에서 4.4%로 상향 조정했습니다. 파월은 인플레이션의 상방 리스크가 줄어든 반면 고용의 하방 리스크는 커졌다며, 블랙아웃 기간에 돌입하면서 금리 인하의 폭을 열어뒀고 오늘 정책 결정에 대해 FOMC 내에서 광범위한 지지가 있었다고 전했습니다. 2. ‘파월풋’. 시장-연준 줄다리기Natixis Advisors는 “노동시장을 위해 ‘파월풋’이 나왔다며, 이는 결국 위험 선호를 지지할 것”으로 예상했습니다. Manulife Investment Management는 이번 빅.. 2024. 9. 19.
다시 찾아온 R의 공포 (feat. 전 세계 증시 급락) 1. 전 세계 주식시장에 켜진 파란불1) 미국 증시 3대 지수 하락지난 3일(현지 시각), 미국 뉴욕 증시 3대 지수가 대폭 하락했습니다. S&P500 지수는 전일 대비 2.12%, 다우 지수는 1.51% 내렸는데요. 특히 기술주 중심의 나스닥 지수가 3.26% 하락하면서 가장 부진했습니다. 2) 엔비디아 9%나 떨어졌다고?주가 하락을 이끈 건 경기 변동에 민감한 반도체주였습니다. AI 대장주 엔비디아는 전일 대비 9.53% 폭락했고, 인텔(-8.80%), 마이크론(-7.96%), AMD(-7.82%) 등도 비슷한 흐름이었는데요. 이에 필라델피아 반도체 지수도 7.74%나 하락했죠. 3) 아시아 증시도 마찬가지지난 4일 코스피 지수(-3.15%), 닛케이 지수(-4.24%) 등 아시아 주요 주가지수도 줄.. 2024. 9. 10.
국제 거시경제: 미국, 민간 고용 증가 3년 이내 최소. 서비스업은 완만한 확대 및 중국, 국채금리 사상 최저치에 PBOC 개입. ‘중국식 일드커브 통제’ 1. 美 ADP 민간 고용 증가 3년 이내 최소. 서비스업은 완만한 확대8월 ADP 민간고용은 2021년 1월 이후 최소폭인 9만 9,000명 증가했으며, 전월 수치 역시 하향 조정되었습니다. High Frequency Economics는 “만일 ADP 수치가 금요일 고용 지표의 정확한 전조가 된다면 실업률이 상승하는 등 더 느슨한 노동시장을 볼 수 있을 것이다”라며, “이는 연준이 보고 싶어 하는 것이 아니다”라고 지적했습니다. 이와 별개로 주간 신규 실업수당 청구 건수는 7월 초 이후 가장 낮은 수준으로 줄었고, 2주 이상 실업수당을 계속 청구한 수치는 거의 3개월 만에 최저치로 떨어졌습니다. 한편 8월 ISM 미국 서비스업 지수가 51.5를 기록하며 두 달째 완만한 속도로 확장되었습니다. ISM의 .. 2024. 9. 9.
알아두면 돈이 되는 핵심 이슈 브리핑 (feat. 자율주행 관련주, 테슬라 자율주행 판매 확대 소식에 강세, 오픈AI, 기업용 챗GPT 이용자 100만 명 돌파 및 보안주, 정부 딥페이크 대응 강화에 줄상한가) 1. 경상수지, 수출 호조 속에 흑자 지속우리나라의 2024년 7월 경상수지가 반도체 수출 증가 덕분에 91억 3천만 달러 흑자를 기록했습니다. 3개월 연속 흑자로, 흑자 규모는 6월보다 줄었지만 7월만 비교한 경우 2015년 7월 이후 가장 큰 흑자인데요. 특히 수출 품목 중에서는 반도체 수출이 크게 증가했고, 지역별로는 동남아로의 수출이 호조를 보이며 경상수지 흑자를 이끌었습니다. 2. 정부, 전기차 안전 강화 위해 배터리 정보 공개 의무화정부의 전기차 화재 안전관리 대책에 따라 앞으로 전기차 제조사들은 배터리 주요 정보를 의무적으로 공개해야 합니다. 전기차 제조사는 기존에 공개하던 정보에 셀 제조사, 형태, 주요 원료 등의 항목을 추가로 공개해야 하며, 2025년부터는 전기차 배터리 인증제와 배터리.. 2024. 9. 8.
미국 주식 현황을 정리 (feat. 미국 주가의 변화, 캐즘) 지난주 엔비디아를 비롯한 매그니피센트 7 주식이 요동을 쳤습니다. 어떤 분은 AI 역시 전기차처럼 캐즘(Chasm)을 맞이하는 시그널 아니냐고도 하시는데요. 캐즘은 기술 채택 수명 주기에서 새로운 혁신 기술이 초기에 시장에 도입될 때, 직면하는 큰 장벽이나 간극을 의미하는 용어입니다. 제프리 무어가 1991년 처음 사용한 단어! 잠시 미국 주식 현황을 정리해 보겠습니다. 1. 9월 18일과 11월 5일S&P 500은 올 들어 8월까지 무려 18% 상승했습니다. 특히 AI 시대의 필수인 AI 칩을 설계하는 엔비디아가 무려 147% 오른 상황입니다. 연방준비제도는 오는 9월 18일 금리 인하를 기정사실화 하고 있는데요. 때문에 시장은 인하 폭과 연준의 메시지에 관심이 쏠린 상태입니다. 또 오는 11월 5일은.. 2024. 9. 6.
2025년 예산안과 2024~2028년 국가재정운용계획 2025년 예산안과 2024~2028년 국가재정운용계획정부가 2025년 예산안과 2024~2028년 국가재정운용계획을 발표했습니다. 좀 더 자세히 말씀해 드리면,정부의 돈 쓰기 계획은 매년 아래의 절차를 거쳐 이뤄져요.1. 정부 내 조직들이 예산요구서를 제출해요. (각 중앙관서의 장 → 기획재정부 장관)2. 정부(기획재정부)가 "00년도 예산안"을 만들어 국회에 제출해요.3. 국회의원들이 예산안을 심의하고, 확정해요. 이번에 정부가 발표한 것은 2단계의 "00년도 예산안"이에요. 국회에 제출될 예산안의 내용을 자세히 살펴보자면,1. 조금만 더 쓸게정부는 내년에 기업실적이 나아지고 + 경기 회복 흐름이 나타날 것이라고 기대해요. 이에 따라 내년 국세수입과 세외 수입도 각각 15.1조 원, 24.5조 원가량.. 2024. 9. 1.
국제 거시경제: 해리스 인기 상승에 ‘트럼프 트레이드’ 베팅 조정 및 경제와 물가 낙관에 美 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수 6개월 이내 고점 1. 해리스 인기 상승에 ‘트럼프 트레이드’ 베팅 조정민주당 대선후보인 카멀라 해리스 부통령이 공화당의 도널드 트럼프 전 대통령을 상대로 여론조사에서 우위를 보이자 월가 투자자들이 베팅 조정을 서두르는 분위기입니다. UBS Group은 11월 선거에서 해리스 대통령 당선과 분열된 의회를 가장 가능성 높은 결과로 예상했고, 골드만은 공화당의 승리를 점치면서도 공화당의 압승 확률을 낮춰 선거 관련 트레이딩 전략의 구성 요소를 재조정했습니다. 그 결과 민간 교도소 기업인 GEO그룹이나 총기업체 Sturm Ruger 등 ‘트럼프 트레이드’ 수혜주들이 급등분을 거의 되돌렸습니다. 한편 ‘해리스 트레이드’는 재생에너지와 전기차 등 다양한 산업에 호재가 예상됩니다. 특히 트럼프의 낙선으로 대중 무역전쟁을 피할 수 있.. 2024. 8. 29.
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