본문 바로가기
728x90
반응형

국내78

올해는 다른 모습을 보이는 삼성전자 (feat. AI 가속기 개발 소식) HBM 경쟁에서 SK하이닉스에 밀리는 등 AI 열풍에 제대로 대응하지 못했던 삼성전자. 한동안 주가가 7만 원대를 벗어나지 못했습니다. 최근 잇따른 호재를 맞았습니다. 엔비디아로의 HBM 납품 가능성이 커진 데 이어 AI 가속기 개발 소식까지 내놨습니다. 1. 달라진 주주총회, 어떤 말들이 나왔지? 1) 주주와 함께 지난 20일, 삼성전자가 제55기 정기주주총회를 열었습니다. 새로 도입된 ‘주주와의 대화’가 돋보였습니다. 경쟁사 SK하이닉스와 비교해 주가 상승이 더디다며 불만을 터트리는가 하면 주주환원 정책이 부족하다는 비판도 나왔습니다. 2) 마하-1 공개 주주의 불만을 잠재울 신사업 계획도 발표됐습니다. AI 가속기 마하-1 개발 소식을 전한 겁니다. 마하-1은 메모리 반도체와 그래픽처리장치(GPU).. 2024. 3. 25.
원화가 안정적인 이유 3가지 (feat. 균형 잡힌 국내 주식 자금 흐름) 투자자들은 수출과 자본 유입이 개선되고 있다는 점에서 원화에 대한 긍정적인 시각에 대체로 동의하고 있습니다. 그러나 2월에 60억 달러의 대규모 외국인 주식이 유입되었음에도 불구하고 원화가 상승하지 않는 등 원화 안정세에 대해 투자자들은 혼란스러워하고 실망하는 모습도 보였습니다. 원화가 안정적인 것은 크게 세 가지 요인 때문이라고 생각합니다: 1. 1월 2% 상승에 이어 2월에도 1% 가까이 상승하는 등 미 달러화가 강세를 보였습니다. 이는 외국인 주식 순매도로 인한 달러/원 하락 압력을 상쇄하는 데 도움이 되었습니다. 2. 2월 국내 주식 자금 흐름은 이전보다 균형 잡힌 모습을 보였습니다. 한국예탁결제원(KSD)의 부분 유출입 데이터에서 알 수 있듯이 외국인 주식 유입이 많았지만 국내 투자자들도 해외 .. 2024. 3. 23.
삼성전자 투자자의 Q&A 총정리 (feat. HBM 현황, 사업규모 및 마진) 1. 삼전의 HBM 인증/생산 현황은 어떻게 되나? 지난해 말 기준 주요 GPU 고객사 3곳과 HBM3 검증을 완료하고 현재 양산에 돌입했습니다. 현재 HBM3E 12-Hi 샘플링이 진행 중이며, 2분기 내 웨이퍼 테이프 인을 시작할 계획으로, 3분기 이후에는 더 큰 규모의 양산이 가능할 것으로 예상됩니다. 삼성의 TSV 환산 HBM 캐파는 연말까지 월 13만 개(작년 말 6만 개에서 증가)로 증가하여 램프가 다시 절반으로 늘어날 것으로 예상합니다. 삼성은 경쟁사 대비 HBM3의 샘플링/검증에서 1년 정도 뒤처져 있었지만, 현재는 경쟁사와의 격차가 1/4 이하로 좁혀졌습니다. 2. 2024/2025년 삼전의 HBM 사업 규모는 어느 정도일까? 지난 2월에 발표한 2024/2025 글로벌 메모리 시장(GM.. 2024. 3. 22.
경기 불황 위기를 극복하는 건설업계 (feat. 사업 다각화, 해외 수주 및 LH 역대 최대 규모 발주) 건설경기 침체는 어제오늘 일이 아닙니다. 침체가 길어지며 업계는 고통을 호소하고 있지만, 반등의 조짐은 보이지 않고 있습니다. 최근 국내 경제 연구소에서는 국내 경기가 일부 회복 국면에 진입했다고 분석하면서도, 건설 경기에 한해서는 부정적인 입장을 취했습니다. 지난달 한국건설산업연구원에서 2023년 국내 건설수주 실적이 17.4% 감소했다고 밝히며 경기 악화가 수치로 드러났습니다. 이에 건설업계에서는 위기를 극복하기 위해 다양한 시도를 이어나가고 있습니다. 이번에는 한국건설산업연구원에서 발표한 2023년 국내 건설수주 실적과 건설업계의 위기 극복 현황에 대해 알아보겠습니다. 1. 건설업계가 직면한 위기 - 건설경기 악화, 2023년 국내 건설수주 실적 발표 최근 한국건설산업연구원에서 지난해 건설수주 실적.. 2024. 3. 11.
10년 만에 방한한 저커버그의 진짜 속내 (feat. LG와 XR 신사업 협력 논의) 오픈 AI CEO 올트먼에 이어 메타 CEO 마크 저커버그도 최근 한국을 찾았습니다. 사흘간의 방한 내내 숨 가쁜 일정을 소화했습니다. 애플, 마이크로소프트(MS) 등과 AI 주도권 경쟁 중인 메타가 이번 방한으로 어떤 해답을 찾았을지 업계의 관심이 쏠립니다. 1. LG와 XR 신사업 협력 논의 1) LG전자 조주완 사장과 회동 27일 밤 10시경 한국에 도착한 저커버그는 바로 다음 날 LG전자 조주완 사장을 만났습니다. 조 사장은 회동 이후 메타와 LG전자가 XR 신사업 협력 관계를 구축했다고 발표했습니다. XR(eXtended Reality, 확장 현실)이란 증강 현실, 가상현실 및 혼합 현실을 포괄하는 용어입니다. 현실 세계와 가상 세계를 넘나드는 사용자 경험을 제공하기 위한 기술입니다. 2) 내년.. 2024. 3. 4.
주요 2차 전지 소재업체별 밸류에이션 및 선호주식 (feat. 기업별 평가) 2차 전지 소재업체들의 밸류에이션을 구해볼 때, 회사가 제시하는 미래 Capa 외에도 고객사의 질, 산업 내 경쟁강도, 수직계열화 여부, 원가경쟁력, 전기차/2차 전지 산업의 방향성 등 여러 면들을 종합적으로 고려해야 합니다. 회사가 제시하는 미래 Capa는 단지 잠재력을 나타내는 숫자일 뿐이고, 회사의 뜻대로 Capa가 증설되고 증설 이후 정상적으로 가동하기 위해서는 산업과 해당 업체의 산업 내 경쟁력이 뒷받침되야만 합니다. 미래 Capa는 단순히 보도자료나 보고서 등을 통해 알 수 있지만, 산업의 방향성과 회사의 경쟁력을 알기 위해서는 많은 공부와 노력이 뒷받침되어야 합니다. 또한 회사의 주가에 대한 의지와, 그룹사인 경우 대주주가 어느 업체를 키우려고 하는 지도 함께 고려하는 것도 주가에 매우 중요.. 2024. 3. 3.
그린벨트 및 농지 규제 완화 (feat. 비수도권 그린벨트 규제혁신) 무분별한 도심 확장을 막고 자연환경을 보전하기 위해 개발제한구역(그린벨트)이 지정된 지도 벌써 50년이 지났습니다. 그간 생태계 보존의 역할을 잘 수행해 왔지만, 비수도권 지역 발전의 걸림돌로 지적되기도 했습니다. 지난 21일 정부가 지역경제 활성화를 위해 비수도권 그린벨트 규제를 대폭 풀겠다고 발표했습니다. 개발제한구역(그린벨트)이란 도시의 무질서한 확산을 방지하고, 환경을 보전하기 위해서 개발을 제한한 녹지대를 말합니다. 그린벨트 내에선 건축물의 신축·증축, 용도변경, 토지의 형질변경 및 토지분할 등의 행위가 제한됩니다. 1. 그린벨트 규제혁신 1) 해제 총량 감소 없이 해제 가능 비수도권은 배터리나 반도체 등 전략사업을 진행할 때 해제 가능 총량 감소 없이 그린벨트를 해제할 수 있게 됩니다. 그린벨.. 2024. 3. 1.
한국 증시 저평가 문제 해결을 위한 기업 밸류업 프로그램 공개 (feat. 저PBR 개혁 정책) 최근 일본 니케이 225 평균주가(니케이지수)가 3만 9천을 돌파하며 ‘버블경제’ 당시 기록한 최고치를 갈아치우는 등 고공행진 중입니다. 그 배경 중 하나로 저PBR 개혁 정책이 꼽힙니다. 우리 정부도 한국 증시 저평가 문제를 해결하고 주식 시장 활성화를 위해 비슷한 정책을 추진합니다. 1. 기업 밸류업 프로그램이 뭐야? 1) 코리아 디스카운트 해결 지난 26일 금융위원회가 상장 기업 전체를 대상으로 하는 '기업 밸류업 프로그램'을 공개했습니다. 지난 1월 17일 정책 도입을 공식화한 뒤 구체적인 내용이 발표된 것입니다. 2) 주요 내용은? 오는 7월부터 각 상장사가 자사 기업가치를 끌어올리기 위한 계획을 수립해 1년에 1회 이상 공시하도록 할 예정입니다. 기업은 각자 기업가치를 스스로 평가한 후, 3년.. 2024. 2. 28.
기업 밸류업 프로그램 발표 이후 생각나는 의문점 2가지 1. 전략 26일(월) 기업 밸류업 프로그램 발표 이후 세제혜택 등 구체성 및 기업들의 실행 유인책 부족으로 실망 매출 출회된 가운데, 시장 참여자들은 다음의 2가지 의문점을 가질 것으로 보입니다. 1) 기업 밸류업 프로그램 기대감이 소진되면서, 지수 방향성에 영향을 줄 것이냐에 관한 의문 2월 중 증시 상승을 일정 부분 견인했던 기업 밸류업 프로그램 기대감이 소진되면서, 지수 방향성에 영향은 단기적인 변동성은 높아지더라도, 한국 증시는 국내 정책보다는 매크로 환경 변화에 종속됐기에, 연준의 상반기 금리인하 전제가 훼손되지 않는 이상 지수 방향성에는 큰 변화가 없을 전망입니다. 2) 저 PBR 업종의 주가 모멘텀은 이제 종료된 것인가에 대한 의문 단기간에 레버리지 수급까지 가세하면서 올라온 만큼 차익실현.. 2024. 2. 28.
728x90
반응형

티스토리툴바