728x90 반응형 금리179 15년 만에 제로 금리에서 이자 준다는 일본 (feat. 슈퍼 엔저의 마지막 순간) 올해 상반기 한국인들이 일본에서 쓴 카드값이 작년의 2배를 넘어섰다고 해요. 일본 엔화 가치가 역대급으로 낮아지면서 일본 여행을 떠난 사람들이 많았기 때문이에요. 그런데 바닥을 모르고 떨어지던 엔화 가치가 슬슬 오를 기미를 보이고 있어요. 오랫동안 이어진 ‘슈퍼 엔저’ 시대가 이제 막을 내리는 것 아니냐는 전망까지 나오고 있죠. 1. 엔저 현상, 왜 나타난 거였지?예전에는 ‘100엔=1000원’이라는 생각이 일반적이었어요. 조금씩 변동이 있긴 했지만, 지난 10여 년 동안 100엔은 1000원 안팎에서 움직여 왔거든요. 그랬던 엔화 시세가 지난해부터 본격적으로 떨어지기 시작하더니, 어느새 900원대를 뚫고 800원 후반대까지 하락했어요. 엔화 가치가 급락한 이유는 다음과 같아요. 1) 미국과의 금리 차이.. 2024. 8. 9. 위험의 축적과 글로벌 시장의 경제 전망 및 방향 세계가 다양한 경제적 문제로 어려움을 겪고 있는 가운데, 금융 시장은 격랑의 흐름을 헤쳐 나가고 있습니다. 시장이 장기 평균보다 거의 두 배나 치솟는 것처럼 보이는 상황에서 심각한 재정적 계산의 망령이 커질 것입니다. 현재의 상황은 이러한 불안정한 상황에 집합적으로 기여한 요인들의 합류로 특징지어집니다. 한때 먼 관심사였던 인플레이션은 이제 공급망 중단, 탄탄한 소비자 수요, 확장적인 재정 정책 등 다양한 요인으로 인해 긴급한 문제로 부상했습니다. 끊임없는 가격 상승으로 구매력이 약화되어 이미 팬데믹으로 인한 경제적 여파로 어려움을 겪고 있는 가구에 상당한 부담이 가중되었습니다. 동시에 금리는 여전히 상승하고 있는데, 이는 중앙은행이 인플레이션 압력에 맞서기 위한 고의적인 시도입니다. 이러한 조치는 과열.. 2024. 8. 1. 국제 거시경제: 캐나다 중앙은행 기준 금리 인하, 블랙스톤 모기지 트러스트의 배당 축소 및 미국 신용카드 연체율 2012년 이후 최고 수준 1. 벽에 부딪힌 ‘AI 트레이드’에 나스닥 급락초대형주 실적 시즌의 실망스러운 시작과 함께 인공지능 열풍이 과장된 것 아니냐는 우려가 확대되고 있습니다. S&P 500 지수는 2% 넘게 하락하며 2022년 12월 이후 최대 낙폭을 기록했고, 기술주 중심의 나스닥 100 지수는 3.7%나 하락했습니다. The Boock Report의 Peter Boockvar는 “투자자들이 마침내 AI 관련 지출에 대해 깨닫고 있는데, 현재로서는 수익 창출보다는 비용에 가깝다는 것을 인지하는 중”이라고 언급했습니다. 한편, 미국채 시장에서는 이르면 다음 주 회의에서 금리 인하를 시작해야 한다는 목소리가 커지는 가운데 일드커브 스티프닝이 관측되었습니다. 2. 빌 더들리 “마음 바꿨다. 지금 금리인하 해야”빌 더들리 전 뉴.. 2024. 7. 28. 슈퍼 엔저의 끝을 알리는 엔화 가격 반등 (feat. 일본은 금리 인상 예상) 1. 엔화 가격, 드디어 반등1) 올라갈 때도 됐다25일, 엔화 가격이 급격히 상승해, 엔/달러 환율이 152엔 선까지 올라갔습니다. 지난 10일 161.7엔으로 38년 만의 최저치를 기록했다가 급반등 한 건데요. 지난 11일 851원 선까지 떨어졌던 원/엔 환율도 덩달아 뛰면서 900원을 넘어섰습니다. 2) 외환시장 개입엔화 강세를 이끈 것은 일본 정부의 직접적인 외환시장 개입입니다. 지난 10일과 11일 자그마치 약 5조 엔(45조 3,470억 원)에 달하는 자금을 외환시장에 투입한 것으로 추정됩니다. 실제로 엔화의 가격이 저점을 찍고 상승한 시점과 일치하죠. 3) 트럼프 발언엔화 가격 상승에는 미국 공화당 대선후보인 트럼프 전 대통령의 발언도 영향을 미쳤습니다. 트럼프 전 대통령은 지난 16일 “강.. 2024. 7. 27. 국제 거시경제: 달러-엔 1% 넘게 급락, 영국 금리 인하 기대 후퇴 및 미국 경제, 3분기에 접어들면서 소폭의 속도로 성장 1. 달러-엔 1% 넘게 급락. 日 당국 개입 부담 덜어달러-엔 환율이 간밤 한때 1.4% 급락한 156.07로 6월 12일 이후 저점으로 밀렸습니다. 엔화 가치를 지지하기 위해 일본은행(BOJ)이 금리를 인상해야 한다는 일본 집권 자민당의 잠룡 고노 다로 디지털상의 발언과 트럼프 전 미국 대통령의 엔저 현상에 대한 비판이 엔화 반등을 촉발했을 수 있다고 설명했습니다. BBVA의 Roberto Cobo Garcia는 그동안 핫머니 세력들이 엔화 약세에 베팅해 왔다며, 이제 기관 투자자들이 BOJ와 FOMC 회의를 앞두고 차익 실현에 나서고 있음을 시사하는 일부 흐름이 나타나고 있다고 전했습니다. 2. BOE 금리 인하 기대 후퇴. 골드만의 파운드 강세 전망 적중영란은행(BOE)의 8월 금리 인하 베팅이 .. 2024. 7. 21. 모두가 기대하던 말을 해준 파월의 입장 (feat. 내려가는 물가) 파월이 드디어...1) 인플레이션, 잡히고 있다제롬 파월 미국 연방준비제도(연준) 의장이 드디어 인플레이션이 둔화하고 있다고 인정했습니다. 그는 유럽중앙은행 포럼에 참석해 "인플레이션을 목표 수준으로 되돌리는 데 있어 상당한 진전을 이뤘다"라고 평가했죠. 다만, 금리 인하를 위해선 "물가상승률이 목표치인 2%에 근접하고 있다는 확신이 필요하다"라며 신중론을 폈습니다. 2) 내려가는 물가, 식어가는 고용시장인플레이션 둔화의 근거는 개인소비지출(PCE) 물가 하락과 고용시장 둔화입니다. 연준은 근원 PCE라는 지표를 물가 목표치로 삼는데요. 지난 5월 근원 PCE 상승률은 2.6%로 3년 만에 가장 낮았습니다. 실업수당 청구 건수도 2년 7개월 만에 최고치를 기록했죠. 그간 고용시장의 과열이 인건비와 물가 .. 2024. 7. 10. 국제 거시경제: 미국 소매판매 정체, 미국 의회예산국, 2024회계 연도 예산적자 2조 달러 추산 및 프랑스 중앙은행 총재 재정적자 확대 반대 1. 미국 소매판매 정체미국 5월 소매판매가 전월비 0.1% 증가하면서 시장 예상치 0.3%을 하회했습니다. 이전 치는 –0.2%로 하향 조정했습니다. 소비자들의 호주머니 사정이 점점 어려워지고 있음을 시사하는 수치입니다. 이코노미스트들은 끈질긴 인플레이션과 점차 식어가는 고용 시장, 금융 스트레스 조짐 등을 감안할 때 미국인들이 소비에 좀 더 신중한 모습을 보일 것으로 예상했습니다. Capital Economics의 Paul Ashworth는 “최근 몇 달 동안 서비스 소비 증가세가 둔화되고 소비자 신뢰가 다시 급락하면서 가계가 우리가 생각했던 것만큼 금리 인상 영향을 받지 않는 게 아닐 수도 있다”라고 진단했습니다. 2. 무살렘 연은 총재, ‘몇 분기 걸릴 수도’알베르토 무살렘 세인트루이스 연은 총재.. 2024. 6. 20. 국제 거시경제: 미국 금리 올해 1번 인하시 연말 예상, 유럽중앙은행, 인플레이션 연말에는 해결 필수 및 글로벌 투자자들, 바이 아메리카 열풍 1. 카시카리, ‘올 1번 인하 시 연말이 될 듯’닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 금리 인하를 개시하기 전에 시간을 갖고 새로 들어오는 지표를 지켜볼 수 있는 좋은 위치에 있다고 주장했습니다. 그는 “인플레이션이 2%로 다시 내려가고 있다는 것을 확신할 수 있는 더 많은 증거가 필요하다”며, 만일 올해 1차례만 금리를 내린다면 그 시점은 연말이 될 가능성이 있다고 언급했습니다. 로레타 메스터 클리블랜드 연은 총재는 최근 개선에도 불구하고 인플레이션 리스크가 여전히 상방 쪽으로 기울어져 있다고 진단했습니다. 5월 CPI 상승률이 시장 예상치를 하회했지만 자신은 전망을 바꾸지 않았다며, 여전히 인플레이션이 지나치게 높아 2% 목표를 향하고 있다는 확신을 가지려면 좀 더 개선이 필요하다고 주장했습니다. .. 2024. 6. 18. 금리 인하는 언제.. 또 다시 동결된 미국 금리 (feat. CPI 둔화) 6월 12일, 중요한 발표가 절묘하게 겹쳤습니다. 미국의 5월 소비자물가지수(CPI)가 발표된 후 연방준비제도(연준)가 기준금리를 발표했는데요. 연준의 결정은 예상을 벗어나지 않았지만, CPI가 둔화하며 금리 인하 기대감을 키웠습니다. 1. 예상대로, 금리 동결1) 7번째 묶인 금리지난 12일(현지 시각), 미국의 기준금리가 이변 없이 5.25~5.50%로 동결됐습니다. 미국의 중앙은행 격인 연준은 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 만장일치로 7회 연속 금리 동결을 결정했는데요. 물가 상승률이 둔화하고 있지만 아직 높은 수준이라며 동결 이유를 설명했습니다. 2) 관전 포인트였던 점도표FOMC 회의를 앞두고 시장은 점도표 수정 여부에 주목했습니다. 이번 점도표에선 올해 말 최종 금리 수준은 5.1%, .. 2024. 6. 17. 이전 1 2 3 4 5 6 ··· 20 다음 728x90 반응형
