728x90 반응형 한국109 일본을 제외한 아시아 태평양 지역의 전망이 개선 (feat. 펀드 및 기술주 비중 확대) 1. 대만, 한국, 중국 펀드 및 기술주 비중 확대 일본을 제외한 아시아 태평양 지역의 전망이 개선됨에 따라 2월에 롱 전용 펀드는 벤치마크 대비 +51억 달러의 액티브 주식 익스포저를 추가했습니다. 이러한 증가는 주로 대만(+59억 달러), 한국(+12억 달러), 중국(+11억 달러)의 기술 섹터에 기인한 것입니다. 이러한 움직임에도 불구하고 2조 4,000억 달러를 운용하는 분석 대상 1407개 펀드는 중국(-355억 달러)과 호주(-647억 달러)를 통해 총 -101억 달러의 비중을 크게 낮추고 있습니다. 글로벌 웨이브의 상승은 글로벌 경제에 긍정적인 신호이며, 펀드가 이 경기 순환 지역에 대한 적극적인 익스포저를 계속 추가할 수 있음을 시사합니다. 2. 펀드, 대만 기술주, 중국 산업주, 한국 기.. 2024. 3. 26. 한국 기업이 낮은 밸류에이션으로 거래되는 경향 (feat. 코리아 디스카운트) 기업 개혁을 추진 중인 일본의 사례를 참고해 한국도 최근 상장 기업의 가치를 높이고 '코리아 디스카운트'를 완화하기 위한 기업가치 제고 프로그램을 발표했습니다. '코리아 디스카운트'는 한국 기업이 글로벌 동종 기업에 비해 낮은 밸류에이션으로 거래되는 경향을 설명하기 위해 시장에서 사용하는 용어입니다. 이러한 현상은 복잡한 지분 및 소유 구조를 가진 가족 소유 대기업의 지배력, 상당한 규모의 자사주 보유, 이사의 회사에 대한 법적 충실의무 부재, 소액 투자자의 인수 관련 태그얼롱 권리 부재로 인한 소수 주주들의 취약성 등 여러 요인에 기인하는 것으로 보입니다. 한국 종합주가지수(코스피)는 올해 들어 현재까지 0.2% 하락한 반면, 일본 닛케이는 같은 기간 17.5% 상승했는데, 이는 한국과 일본 모두 비슷.. 2024. 3. 26. 밸류업은 이벤트가 아닌 과정 (feat. 한국의 글로벌 시장과의 격차를 좁히는 방향) 한국의 글로벌 시장과의 격차를 좁히고 부의 축적 채널을 만드는 데는 많은 경로가 있어. 기업이 주주에게 우수한 수익 흐름을 제공하고, 투자자는 이러한 수익 흐름을 소유하기 위해 기꺼이 비용을 지불하도록, 다양한 규제 수단을 활용할 수 있습니다. 그러나 실제로 변화를 위해서는 시간, 끈기, 정치적 자본, 민첩성이 필요. 너무 적은 일을 할 것이라는 전망에 겁을 먹거나, 도중에 좌절에 직면하여 의지를 잃으면 지속적인 성과는 거의 없이 원점으로 돌아갈 가능성이 높습니다. 실제로 밸류업에 대한 투자자들의 참여는 상당 부분이 트레이딩 관점에서 이루어졌으며, flow와 catalyst에 초점을 맞추고 있습니다. 장기적으로는 4월 총선 이후 모멘텀이 사라질 것이라는 우려, 페널티나 금전적 인센티브가 없는 상황에서 기.. 2024. 3. 25. 아시아 펀드 매니저 서베이 결과 (feat. 경기 턴어라운드의 신호) 1. 패러다임의 변화 일본은 투자자들이 가장 선호하는 시장이었으며, 연평균 4%의 수익률로 글로벌 벤치마크를 상회하고 있습니다. 긍정적인 측면은 그대로 유지되고 있지만, 지속 불가능한 속도로 인해 투자자들은 아시아 최대 시장의 수익률 기대치를 낮추고 있습니다. 은행과 반도체가 선호되는 업종이지만, 2024년의 핵심 테마 중 하나인 기업 지배구조 개혁이 진행됨에 따라 일본에서는 여전히 가치주 편향이 뚜렷합니다. 중요한 춘투 임금 협상의 첫 번째 라운드에서 서프라이즈가 발생하면서 투자자들은 6월까지 디플레이션이 공식적으로 종식될 것으로 기대하고 있으며, 오늘 초에 NIRP/YCC의 출구전략이 확정되었습니다. 2. 경기 턴어라운드의 신호 중국에 대한 분위기도 더 열광적이었습니다. 장기간의 비관론이 지속된 후,.. 2024. 3. 22. 거세지는 중국 플랫폼 습격에 대한 공정위의 대응 최근 한국 시장에 진출한 중국 온라인 플랫폼은 무서운 성장세를 자랑합니다. G마켓, 11번가 등과의 경쟁에서도 우위를 점하는데요. 하지만, 중국 플랫폼의 어두운 면도 만만치 않습니다. 1. 중국 온라인 플랫폼, 불거진 문제는? 1) 늘어나는 소비자 피해 최근 알리익스프레스(알리), 테무 등 중국 온라인 플랫폼 기업의 한국 시장 공략이 본격화하며 피해 사례가 속출합니다. 한국소비자연맹에 따르면 알리 관련 소비자 불만은 2022년 93건에서 2023년 465건으로 1년 사이 500% 급증했습니다. 배송 지연, 오배송, 상품 누락 등이 가장 많았습니다. 2) 판매 금지 상품, 버젓이 유통? 짝퉁이나 불량 제품을 팔거나 온라인 판매가 금지된 의약품이나 석궁과 같은 무기류 파는 것도 문제가 됐습니다. 중금속이 기.. 2024. 3. 17. 이전 1 ··· 6 7 8 9 10 11 12 ··· 22 다음 728x90 반응형
