728x90 반응형 금리179 뜨거운 미국의 고용시장, 멀어지는 금리 인하 (feat. 인플레이션 목표 달성을 위한 노력) 그간 과열된 미국 노동시장은 물가 상승 주범으로 지목돼 왔습니다. 그런데 작년 10월과 11월, 고용 지표가 안정세를 찾아가면서 물가가 잡히고 금리도 내릴 것이라는 기대감이 커졌습니다. 하지만 12월 고용지표 발표와 함께 기대가 한 방에 무너졌습니다. 1. 탄탄한 미국 고용시장 1) 일자리 늘어 식어가던 미국 고용시장의 열기가 또다시 타올랐습니다. 미국 노동부가 지난 5일 발표한 고용보고서에 따르면 12월 비농업 일자리가 전월 대비 21만 6,000건 증가해 전문가 전망치인 17만 건을 넘어섰습니다. 실업률도 전문가 전망치인 3.8%보다 낮은 3.7%를 기록했습니다. 2) 임금, 물가보다 빨리 올라 높은 임금 인상률도 돋보입니다. 미국의 12월 시간당 평균 임금은 전월 대비 0.4% 올랐는데요. 임금 상.. 2024. 1. 13. 4대 시중은행, 담보대출 덜 나오게 담합했다는 정황 (feat. 대출금리의 하향화) 지난 8일, 공정거래위원회(공정위)가 KB국민은행과 신한은행, 하나은행, 우리은행 등 4대 시중은행 제재에 나섰습니다. 담보대출 관련 정보를 공유해 부당 이득을 취득하고 소비자에게 피해를 줬다고 본 겁니다. 은행들이 과도한 해석이라고 반발하면서 담합 여부를 두고 치열한 공방이 예상됩니다. 1. 4대 은행 제재에 나선 공정위 1) 4대 은행, 거래 조건 담합했다 공정위는 4대 시중은행이 담보대출을 내줄 때 확인하는 담보인정비율(LTV) 정보를 공유한 점을 문제 삼았습니다. 은행들은 1년에 1~2번씩 지역별, 부동산 종류별로 LTV를 정합니다. 이때 공유받은 타사 LTV를 참고했다고 알려졌습니다. LTV(Loan To Value ratio)은 우리말로 '담보인정비율’이라고 합니다. 주택을 담보로 대출받을 때.. 2024. 1. 10. 12월 FOMC 의사록 주요 내용 (feat. 정책, 물가, 경제 및 고용) 1. 12월 FOMC 의사록 주요 내용 (정책 및 물가) - 구성원 전원, 예상 대비 물가 흐름의 개선 폭이 컸기 때문에 인플레이션 전망치를 하향 조정 (Based on better-than-expected data on inflation, participants revised down their inflation projections for 2023 and, to a lesser extent, in subsequent years.) - 구성원 전원, 현재 통화정책 기조는 경제 활동과 물가 상승을 억제하는 제한적인 수준 (Participants judged that the current stance of monetary policy was restrictive and appeared to be restr.. 2024. 1. 6. 2024년 미 증시에서 주목해야 할 5가지 이슈 (feat. 금리, 대선 그리고 빅테크) 1. 금리인하 스왑 시장은 FOMC가 제시한 것보다 두 배 많은 약 150bp 인하할 것이라고 예상하고 있습니다. 연준이 금리를 인하해도, 시장의 기대를 충족 못하면 매파(Hawkish)로 해석될 수 있다는 점을 명심해야 합니다. 2. 빅테크 미국 7대 기술주(M7)는 올해 S&P 500 지수 상승의 64%를 기여했습니다. M7는 24년 말 EPS Growth가 약 17% YoY를 기록할 것으로 예상되는데, 23년 말 약 45%인 것과 비교하면 한참 떨어지는 수준입니다. M7은 예상을 깨고 더 성장할 수 있을지 지켜봐야겠습니다. 3. 대선 11월 5일에 미국 대선이 예정돼 있습니다. 전통적으로 선거 해는 증시는 강세를 보여왔는데, 1949년 이후 선거 해는 SPX는 연간 평균 13% 가까이 상승해 왔습니.. 2024. 1. 1. 2023년 4대 주요 자산 시장 총정리 (feat. 주식, 채권, 부동산 그리고 코인) 1. 혼란스러웠던 주식 시장 1) 급등과 급락의 롤러코스터 올해는 유난히 한국 주식시장이 크게 요동친 한 해였습니다. 지속되는 고금리로 인한 미국 국채 금리 상승, 러시아-우크라이나 전쟁과 이스라엘-하마스 전쟁에 따른 국제 정세 불안 등 굵직한 이슈가 잇따라 터졌기 때문입니다. 2) 반도체부터 로봇까지 테마주 열풍 이차전지, 초전도체, 로봇 등 테마주 열풍은 주식시장 변동성에 기름을 부었습니다. 에코프로 주가는 이러한 변동성을 보여주는 대표적인 사례입니다. 올해 초 10만 원대에 불과했던 에코프로 주가는 여름 한때 130만 원까지 치솟았다가 연말 들어선 60만 원대로 반토막 났습니다. 3) 공매도 금지라는 초강수 SG증권 발 무더기 하한가 사태, 영풍제지 주가조작 논란, 글로벌 투자은행의 불법 공매도 적.. 2023. 12. 28. 미국 증시, 에브리띵 랠리 지속하며 상승 마감 (feat. 반발 매수세 유입과 금리인하에 대한 기대감) 1. 주요 시사점 - 미 증시, 골디락스 기대감에 ‘에브리띵 랠리’ 이어가 - 3분기 실질 GDP성장률 이전 5.2%에서 4.9%로 소폭 하향 조정 - 미국 개인투자자 증시 낙관론, 2021년 4월 이후 최고 기록 2. 변화요인 미 증시는 전일 하락에 따른 반발 매수세 유입과 금리인하에 대한 기대감 지속되며 에브리띵 랠리를 이어나가고 있습니다. 마이크론의 호실적과 낙관적 전망에 힘입어 반도체 섹터가 2% 넘게 상승하며 상승을 견인하였고, S&P 500 구성종목의 91%와 11개 주요 섹터가 모두 상승하는 등 광범위한 랠리 흐름 나타나고 있습니다. 미 국채 수익률은 소폭 상승하였고, 달러인덱스는 5개월 이내 최저 수준까지 하락했습니다. 한편, 개인투자자의 증시에 대한 낙관론은 2021년 4월 이후 최고 수.. 2023. 12. 22. 국제 거시경제: 미국 인플레이션 하락 시 금리 인하 시사, 연준 피봇에 24년 채권 금리 전망 재검토, 유럽중앙은행 조기 금리 인하 경고 및 미-중 관계 개선 신호 1. 바킨, 인플레이션 계속 하락 시 금리 인하 시사 토마스 바킨 리치먼드 연은 총재는 최근의 인플레이션 진전이 계속 이어질 경우 금리를 인하할 방침임을 시사했습니다. 다만 인플레이션이 연준의 목표인 2%로 되돌아가고 있다는 확신이 여전히 필요하다고 지적했습니다. 그는 “인플레이션이 잘 내려간다고 가정한다면 당연히 우리는 적절하게 대응할 것”이라고 언급했습니다. 앞으로 몇 달 동안 인플레이션 지표의 일관성과 폭을 보겠다며, 노동 수요와 인플레이션이 정상화 과정에 있다고 진단했습니다. 또한 물가가 다소 고집스러운 경향을 보인다는 자신의 견해가 틀리기를 바란다고 발언했습니다. 2. 투자자들 2022년 초 이래 가장 낙관적 뱅크오브아메리카(BofA)의 최근 설문조사에서 펀드매니저들이 2022년 초 이후 가장 .. 2023. 12. 20. 미국 증시, 제롬 파월이 쏘아 올린 랠리 (feat. 3 연속 기준금리 동결) 1. 주요 시사점 - 미 연준, 3 연속 기준금리(5.25~5.50%) 동결 - 2024년 말 예상 기준금리 4.6%, 현재대비 약 75bp 인하 예상 - 금리에 민감한 부동산, 유틸리티, 은행 및 귀금속 가격 급등, 러셀2000 지수 3.5% 상승 2. 변화요인 미 증시는 올해 마지막 FOMC 회의 결과를 소화하며 재차 연중고점을 경신하며 상승 마감했습니다. 미 연준은 기준금리를 3회 연속 동결시키고 긴축정책이 제한적 영역에 있음을 재차 확인했습니다. 또한 내년 경제전망요약(SEP)을 통해 75bp의 기준금리 인하 가능성을 시사함과 동시에 금리인하와 관련한 논의가 테이블 위에 있다고 언급했습니다. 금리에 민감함 부동산, 유틸리티 및 은행 등 관련주들이 강세를 보였고 러셀2000 지수는 3% 넘게 급등했.. 2023. 12. 14. 국제 거시경제: 연준 금리 동결, 점도표 내년 75bp 인하 전망, 제롬 파월 금리 인하 시점 논의 및 증시 랠리 과열 신호, 골드만 삭스 모든 시나리오에서 S&P 500 매도 1. 연준 금리 동결, 점도표 내년 75bp 인하 전망 연준이 기준금리를 세 번째 연속 동결하고 그동안 단행해 왔던 공격적 인상 행진이 마침내 끝났다는 가장 명확한 신호를 보냈습니다. 연준 위원들은 만장일치로 연방기금금리 목표 범위를 5.25-5.5%로 2001년 이후 최고 수준으로 유지하고, 점도표에서 2021년 3월 이후 처음으로 중앙값 기준 추가 금리 인상 전망을 지웠습니다. 또한 점도표상 내년 말 기준금리 전망치를 중앙값 기준 4.6%으로 낮춰 총 75bp 인하를 시사했고, 8명의 위원은 그보다 소극적인 인하를, 5명은 더 큰 폭의 인하를 내다봤음. 2025년 말 전망은 3.6%로 제시했습니다. FOMC는 현지시간 13일 발표한 성명서에서 앞으로 추가적 정책 강화(“any” additional p.. 2023. 12. 14. 이전 1 ··· 8 9 10 11 12 13 14 ··· 20 다음 728x90 반응형
